20230521-开源证券-投资策略周报_掘金行业基本面改善的估值_洼地__27页_2mb

投资策略周报总结

• 日期：2023年05月21日
• 分析师：张弛

核心观点

市场风险偏好上升，当前需挖掘行业基本面改善的估值洼地，重点关注中游和下游行业的反弹机会。

行业分析

• 中游：国防军工、机械设备和电力设备基本面改善，推荐关注储能、新能源电池、特高压和光伏。
• 下游：社会服务、汽车、食品饮料和家用电器改善明显，建议重点关注家电、汽车。

配置建议

• 增配硬科技（机械自动化+半导体>电力设备），医药生物或受益于美国货币政策转向。
• 关注中特估机遇，包括一带一路和提高分红策略。

风险提示

国内经济复苏不及预期，企业盈利改善可持续性不确定。

市场回顾

• AI+和中特估板块反弹驱动市场上涨。
• 海外风险偏好回升，但波动仍存。

未来展望

跟踪下周经济数据，重点关注资本开支和盈利动向。