20210822-浙商证券-新材料_金属材料行业周报（2021年8月第3期）_旺季临近_强烈看好金属材料行情_15页_1mb

新材料&金属材料行业周报总结（2021年8月第3期）

核心内容概览

本报告分析了2021年8月第3周新材料与金属材料行业的市场表现、价格走势、库存情况及重点公司动态，并对行业未来走势进行了展望，整体对行业持“看好”态度。

主要观点

钢铁行业

• 市场表现：本周钢材价格小幅下降，但铁矿石价格降幅更大，钢材吨钢毛利仍保持高位。
• 供需关系：今年淡季期间库存水平较去年同期显著下降，显示供需关系改善。
• 旺季预期：随着旺季临近，钢材价格有望触底反弹。
• 高端品种推荐：特别推荐高牌号无取向电工钢，因其在新能源汽车中的关键作用，技术壁垒高，主要由宝钢、首钢等掌握核心技术。
• 重点关注标的：首钢股份、太钢不锈、新钢股份、马钢股份、华菱钢铁、宝钢股份、鞍钢股份、本钢股份等。

有色行业

• 稀土板块：氧化镨钕价格上涨0.48%，行业库存处于历史低位，预计价格将再创新高。
• 锂板块：锂辉石和氢氧化锂价格分别上涨2.33%和5.66%，下游新能源汽车需求强劲，锂资源将成为产业链中最刚性的环节。
• 工业金属：铜价下跌3.96%，铝价微跌0.07%，但铜库存降至近年来最低，支撑其价格；铝受宏观影响较小，长期具备投资价值。
• 重点关注标的：北方稀土、赣锋锂业、天齐锂业、永兴材料、雅化集团、藏格控股、五矿稀土、盛和资源、紫金矿业、西部矿业、云铝股份、神火股份、中国铝业、金博股份、南山铝业等。

关键信息

本周行情回顾

• 钢铁行业指数：下跌0.29%，但特钢板块表现优于普钢。
• 有色金属板块指数：下跌2.86%，锂、非金属新材料、稀土板块涨幅居前。
• 北向资金动向：钢铁板块中，方大特钢、南钢股份、新钢股份被增持；有色金属板块中，湖南黄金、英洛华、中科三环获较多增持。

价格与库存数据

• 铁矿石价格指数：本周157.10，较上周下降8.98%。
• 焦炭价格指数：上涨8.00%，港口库存维持低位。
• 钢材价格指数：下跌1.37%，但库存水平较往年明显改善。
• 工业金属：
  • 铜价：67200元/吨，下跌3.96%
  • 铝价：20115元/吨，下跌0.07%
  • 黄金：375.5元/克，上涨2.03%
  • 镍价：14.001万元/吨，下跌4.63%
  • 钴价：36.5万元/吨，微涨0.27%
  • 锂辉石：880美元/吨，上涨2.33%
  • 氢氧化锂：11.2万元/吨，上涨5.66%
  • 电池级碳酸锂：10.7万元/吨，上涨17.58%

风险提示

• 上游原材料价格大幅波动风险
• 下游需求不及预期风险
• 海外疫情持续蔓延风险

分析结论

行业评级

• 新材料&金属材料行业：整体评级为“看好”，预计行业指数将跑赢沪深300指数10%以上。

投资建议

• 钢铁行业：建议关注高端电工钢企业，如宝钢、首钢、太钢等。
• 有色行业：重点关注锂资源自给率高、氢氧化锂市占率高的企业，如赣锋锂业、天齐锂业等；同时关注稀土和黄金板块。

重点关注标的

钢铁板块

• 首钢股份
• 太钢不锈
• 新钢股份
• 马钢股份
• 华菱钢铁
• 宝钢股份
• 鞍钢股份
• 本钢股份

有色板块

• 北方稀土
• 赣锋锂业
• 天齐锂业
• 永兴材料
• 雅化集团
• 藏格控股
• 五矿稀土
• 盛和资源
• 紫金矿业
• 西部矿业
• 云铝股份
• 神火股份
• 中国铝业
• 金博股份
• 南山铝业

分析师信息

• 分析师：马金龙（S1230520120003）、刘岗（S1230521040001）
• 联系人：马野、巩学鹏
• 联系方式：majinlong@stocke.com.cn

报告来源

• 数据来源：Wind、亚洲金属网、浙商证券研究所
• 报告发布机构：浙商证券股份有限公司
• 法律声明：本报告仅供客户参考，不构成投资建议，投资者应独立评估，报告内容及建议可能变更，不承担相关法律责任。