20171221-华泰证券-第35期A股风雷主题投资周报_央企改制冲关_混改乘风破浪_11页_805kb

文档总结

核心内容

本报告是2017年12月21日发布的第35期A股风雷主题投资周报，主要围绕国企改革、主题投资机会、政策与行业动态、技术创新及未来主题事件进行分析，旨在为投资者提供市场洞察和投资建议。

主要观点

• 市场表现：近5个交易日（12月14日至12月20日）A股市场整体震荡下跌，概念指数普遍下行，仅有20个Wind概念指数上涨，建议关注半导体和国企混改主题。
• 国企改革进展：央企公司制改制进入冲刺阶段，混改步伐加快，地方国企也开始积极参与，混改成为国企改革的重要主线。
• 政策推动：2018年国企改革有望全面铺开，重点包括加快混改、推进战略性重组、推动企业上市、调整国有股权比例等。
• 雄安新区建设：雄安新区建设稳步推进，践行绿色发展理念，规划逐步落地，预计未来将带动相关主题投资。
• 人工智能发展：工信部发布《促进新一代人工智能产业发展三年行动计划（2018-2020年）》，提出系统布局、重点突破、协同创新、开放有序等原则，推动人工智能产业发展。
• 技术创新：多领域出现技术突破，如柔性钙钛矿太阳能电池、唇语识别系统等，为未来产业发展奠定基础。
• 行业动态：水泥行业去产能计划明确，提出三年压减熟料产能39270万吨，关闭540家粉磨站企业，同时推动“煤改气”政策落地。
• 投资建议：建议关注“造强国”和“筑平衡”两大主线，其中“造强国”包括5G、半导体、国企改革；“筑平衡”包括土地流转、光伏等。

关键信息

一、市场与主题指数表现

• 大盘震荡下跌，上证综指跌幅0.47%，深证成指跌幅1.26%，创业板跌幅1.31%。
• 189个Wind概念指数中，20个为正收益，涨幅前三为区块链指数（2.56%）、北部湾自贸区指数（2.06%）、LNG指数（2.00%）。
• 芯片国产化指数、3D传感指数、维生素指数等下跌，建议关注半导体和国企混改主题。

二、国企改革进展

• 央企公司制改制进入最后阶段，2018年将全面铺开，混改作为核心改革内容，有望提速。
• 截至12月2日，68.9%的央企已开展混改，10户央企子企业完成员工持股试点。
• 第三批混改试点名单发布，地方国企占比近七成，混改呈现上下联动之势。
• 雄安新区建设持续推进，绿色建筑和建材成为重点，相关主题有望再次走强。

三、政策与产业动态

• 工信部发布人工智能产业发展三年行动计划，提出四方面主要任务：培育智能化产品、发展关键环节、深化智能制造、构建公共支撑体系。
• 水泥行业发布去产能行动计划，明确三年压减熟料产能、关闭粉磨站企业、降低能耗与排放等目标。
• 央企改革推进，推动企业上市，逐步调整国有股权比例。

四、技术创新亮点

• 中国科学院化学研究所成功研制柔性钙钛矿太阳能电池，具有优异的耐弯折性，适用于可穿戴设备。
• 搜狗推出业内首个公开演示的唇语识别系统，实现人机交互新突破。
• 中科院沈阳自动化所完成智能制造专项项目验收，推动制造企业智能化升级。

五、未来主题事件

• 未来一个月（12.21-1.21）重要主题事件包括2017中国互联网前沿科技峰会AI、AR/VR专题、区块链技术应用峰会、5G非独立组网标准制定等。

风险提示

• 政策推进力度低于预期可能影响改革进程和市场表现。

评级体系

• 行业评级：以6个月内的行业涨跌幅为基准，分为增持、中性、减持。
• 公司评级：以6个月内的公司涨跌幅为基准，分为买入、增持、中性、减持、卖出。

联系方式

• 华泰证券研究所联系方式包括南京、深圳、北京、上海各分部的地址、电话、传真和电子邮件。