20210808-东吴证券-电气设备新能源行业周报_美国30年电动化目标超预期_国内整县推进超预期_38页_2mb

报告摘要

电气设备新能源行业周报总结

核心内容

行业整体表现：本周电气设备板块上涨4.24%，涨幅强于大盘。锂电池、工控自动化、新能源汽车、核电、光伏等子行业涨幅显著，其中锂电池上涨8.09%居首。发电设备则下跌2.42%。
全球电动车市场：美国、欧洲、中国电动车销量均呈现增长趋势，尤其美国7月销量环比增长19%至5.8万辆，同比增138%，渗透率4.5%。欧洲7月销量环比下降33%，但整体仍保持增长，预计全年销量超210万辆。美国计划在2030年电动车渗透率达50%，预计2021年销量达70万辆，2022年有望翻番。
国内电动车市场：7月国内销量淡季不淡，超市场预期，预计全年销量超270万辆。理想、小鹏、蔚来、广汽埃安等车企销量均实现大幅增长，比亚迪销量达5万辆，同比增263%。
产业链排产与价格：8月排产环比增长5%，预计下半年排产增长30-40%。锂、隔膜、铜箔、电解液等上游材料供应偏紧，价格有望持续上涨。锂价预计从当前9万元/吨上涨至12万元/吨以上，六氟磷酸锂、电解液等产品价格也有望上涨。
光伏行业进展：整县推进政策大超预期，分布式光伏装机规模预计超80GW，最终可能达100GW。2021年H1分布式装机7.65GW，同比增长72.49%。政策支持将推动光伏从辅助能源向主力能源转变。
工控与电网：7月工控厂商出货量环比增长，伺服、低压变频器、中大型PLC等产品需求强劲。电网投资计划增长3%，龙头公司表现较好。
特高压建设：在“双碳”战略背景下，国网加快特高压建设，已核准多个项目并启动招标，预计2022年部分项目将投运。

主要观点

电动车板块：美国、欧洲、中国电动车市场均呈现增长态势，尤其是美国市场增长显著，预计2021年销量超70万辆，2022年有望翻番。政策支持将加速电动化进程。
光伏板块：分布式光伏装机规模快速扩张，政策推动下行业成长性显著。光伏装机量预计2021年160-170GW，2022年有望增长超35%。
工控板块：行业景气度持续上行，国产替代加速，龙头公司订单增长强劲，继续看好工控龙头。
电网板块：电网投资计划增长3%，龙头公司表现较好，特高压建设持续推进。