20240916-财通证券-社会服务行业投资策略周报_把握底部机会_关注成长标的_38页_1mb

社会服务/行业投资策略周报（20240916）总结

文旅

政策催化仍存，关注9月节假日的边际影响。具体机会包括：

1. 东北、西北冰雪游热度；
2. 成长性个股波段机会（如九华旅游、峨眉山A、黄山旅游）；
3. 低空经济对景区交运的影响（关注西域旅游）。

酒店

9月第一周酒店量价回升，OCC和ADR较2023年恢复良好。短期建议关注华住、亚朵；中长期推荐锦江酒店。

教育

K12：行业出清后头部机构增长加速，建议关注学大教育、新东方、好未来等。
公职考培：中公教育战略升级聚焦就业服务，龙头公司推荐关注华图山鼎、粉笔等。

美妆

国货崛起为主流趋势，建议把握估值底部布局。推荐关注珀莱雅、巨子生物、润本股份等。

医美

新品密集上市，差异化竞争加剧。关注昊海生科、华熙生物等标的，同时看好政策逐步开放背景下新趋势。

零售

百货估值已探底，建议关注估值低企个股及出海高景气标的（重点推荐名创优品）。

海外视角：美国通胀趋缓，降息预期增强

关注美国地产后周期产业链龙头（如手工具、电动工具品牌），如巨星科技、创科实业。

风险提示

宏观经济波动、消费意愿不及预期、行业竞争加剧等。

投资建议以“底部布局”与“主题机会”为主，重点关注免税、国潮美妆、医美、公职教育板块，把握消费复苏趋势与政策预期改善带来的机会。