20210608-安信证券-仓位和资金流_存量抱团股的反弹行情_关注科技和周期板块_19页_4mb

金融工程定期报告总结：2021年6月8日

核心内容概述

本报告聚焦于2021年6月8日前一周的市场资金流动情况，涵盖北向资金、南向资金、基金发行与仓位、ETF资金流、融资融券及主力资金流等多个维度。主要目的是分析市场资金流向，评估行业轮动趋势，为投资者提供参考。

主要观点

北向资金

1. 整体流入情况

   • 北向资金过去一个月流入规模约805.28亿元，其中配置盘流入约56.63亿元，交易盘流入约212亿元。
   • 交易盘集中度回升速度高于配置盘，可能因近期交易盘增持头部白酒股所致。
   • 北向资金持股集中度整体下降，当前为近一年新低。

2. 板块流入结构

   • 近三个月：上游、金融、科技板块呈现净流入，其中科技板块出现历史上为数不多的连续净买入现象。
   • 最近一个月：北向资金继续增持上游、科技板块。
   • 上周：下游、金融板块出现净流出，但配置盘和交易盘同时买入科技、上游板块，预计这两个板块有望迎来持续流入。

3. 行业轮动ETF组合

   • 构建了基于双周和五周频的行业轮动ETF组合，分别包括：
     • 双周频组合：食品饮料ETF、医药ETF、光伏ETF、化工ETF、银行ETF华夏、军工ETF。
     • 五周频组合：医药ETF、银行ETF华夏、新能源车ETF、易方达供给改革。

关键信息

北向资金细分席位个股持仓

• 净流入个股（上月）：

  • 贵州茅台（75.60亿）、美的集团（53.95亿）、招商银行（27.82亿）、山西汾酒（22.22亿）、兴业银行（17.67亿）、立讯精密（16.20亿）、中国平安（15.80亿）、东方雨虹（15.38亿）、中国国旅（14.48亿）、酒鬼酒（14.14亿）等。

• 净流出个股（上月）：

  • 三一重工（-48.06亿）、恒瑞医药（-11.94亿）、北方华创（-16.19亿）、歌尔股份（-19.04亿）、京东方A（-26.68亿）、恩捷股份（-7.02亿）、沃森生物（-8.50亿）等。

• 上周净流入个股：

  • 东方雨虹（9.97亿）、韦尔股份（8.94亿）、贵州茅台（7.25亿）、科大讯飞（6.90亿）、山西汾酒（6.76亿）、迈瑞医疗（6.36亿）等。

• 上周净流出个股：

  • 京东方A（-3.72亿）、恒瑞医药（-17.61亿）、三一重工（-4.60亿）、北方华创（-5.33亿）、恩捷股份（-6.47亿）等。

基金发行与仓位

1. 基金发行

   • 偏股基金发行数量和金额在底部小幅回暖，上周共28只基金募集总金额达293亿元。
   • 募集金额靠前的基金包括华夏鸿阳6个月持有（71.6亿）、招商品质生活（47.4亿）、易方达稳健回报一年封闭运作（21.7亿）等。

2. 基金仓位

   • 股票型基金仓位为87.30%，混合型基金为82.85%，灵活配置型基金为57.57%。
   • 三类基金仓位均处于历史高位，分别位于17年以来的46%、69%、68%历史百分位点。
   • 相比5日前，仓位小幅上行，分别增加0.09%、0.24%、0.29%。

ETF资金流

• 上周国内股票型ETF整体净流出166亿元，宽基ETF从前一周净流入转为净流出。
• 配置型ETF资金流流入显著，但ETF总份额增长前十中，部分ETF出现份额下降。

融资融券

• 融资余额小幅下行，融资盘交易占比重回底部。

主力资金流

• 上周主力资金总体净流出，主要集中在医药、电子、计算机、有色、电气设备等成长板块。
• 主力资金定义为大单与特大单之和，净流入为主力买入总金额减去卖出总金额。
• 回测显示，过去两周主力净流入对市场走势预测效果较好。

风险提示

• 所有数据均来自公开市场，可能存在统计口径或时间差异导致的误差。
• 市场资金流向仅供参考，不构成投资建议。

附注

• 本报告由安信证券研究中心撰写，数据来源为Wind数据库及香港证券交易所披露易。
• 报告作者：吕思江（分析师，SAC执业证书编号：S1450517040003）。
• 实习生：马晨、黄子轩。
• 报告相关数据截至2021年6月5日。