20210510-安信证券-仓位和资金流_受美国通胀快速走高提振_周期板块流入较多_20页_3mb

金融工程定期报告总结

核心内容概述

本报告基于Wind数据库和香港证券交易所披露易数据，分析了2021年5月10日的北向资金、南向资金、基金发行、基金仓位、ETF资金流及主力资金流动情况。整体显示市场资金流动趋势、行业配置偏好及ETF投资策略。

主要观点

北向资金

1. 整体流入情况

   • 北向资金过去三个月净流入约828.26亿元，配置盘持续加仓1042.23亿元，交易盘录得流出213.97亿元。
   • 过去一个月，配置盘流入约494.83亿元，交易盘流入149.27亿元，合计净流入约645.1亿元。
   • 上周北向资金配置盘流入64.54亿元，交易盘流入13.15亿元，合计净流入77.69亿元。

2. 行业配置

   • 配置盘和交易盘在科技、金融板块达成共识，自年后开始双双流入。
   • 配置盘主要买入电力设备及新能源、基础化工、电子、银行、家电，分别净流入91.07亿、64.63亿、55.49亿、48.81亿、42.43亿。
   • 交易盘主要买入电子、钢铁、医药、交通运输、有色金属，分别净流入41.64亿、34.58亿、27.73亿、16.50亿、15.61亿。
   • 中游、下游板块存在分歧，交易盘流出但配置盘持续流入。

3. ETF组合建议

   • 短期资金流角度看好新能源车ETF、化工ETF、银行ETF华夏、钢铁ETF、有色金属ETF。
   • 构建了基于行业轮动的双周和五周调整ETF组合，分别包括银行ETF华夏、新能源车ETF、医药ETF、酒ETF、电子ETF；环保ETF、酒ETF、钢铁ETF、煤炭ETF、电子ETF。

4. 持仓集中度

   • 北向资金持仓前20大重仓股持股市值占比计算的持股集中度继续下降，达到近一年新低。

关键信息

北向资金细分席位个股持仓

• 配置盘净流入个股：宁德时代、隆基股份、东方财富、美的集团、阳光电源、平安银行等。
• 交易盘净流入个股：京东方A、歌尔股份、东方财富、三一重工、兆易创新等。
• 净流出个股：中国平安、贵州茅台、比亚迪、恒瑞医药、华友钴业等。

基金发行与仓位

• 基金发行：主动股基发行份额和个数自2021年2月见顶后持续下行，4月降至冰点，节前一周有所回升，节后募集平淡。
• 基金仓位：股票型/混合型/灵活配置型基金目前仓位分别为88.41%、84.27%、58.48%，相比5日前小幅下行。

ETF资金流

• 节后国内股票型ETF净流入+53亿元，结束了连续两周净流出。
• 沪深300和证券类ETF获主要增持，医药ETF资金小幅流出。

主力资金流

• 主力资金总体净流出，但近期周期板块净买入较多。
• 分行业来看，近两周采掘、综合、纺织服装、钢铁和建材等净流入靠前。

数据来源与风险提示

• 数据来源：Wind数据库、香港证券交易所披露易。
• 风险提示：数据可能因统计日期和统计口径不同而有差异。

结构化信息

北向资金板块流入情况

ETF资金流

基金仓位

基金发行情况

总结

本报告综合分析了北向与南向资金流向、基金发行与仓位变化、ETF资金流及主力资金动态，揭示了当前市场资金配置偏好和行业趋势。北向资金配置盘与交易盘在科技、金融板块达成共识，但对中游、下游板块存在分歧。ETF资金流节后出现净流入，尤其是金融地产类，而主力资金总体仍呈净流出趋势，但周期板块受到资金青睐。整体来看，市场资金在新能源、化工、银行、钢铁、有色金属等板块表现活跃，为投资者提供了重要的参考信息。