20191230-山西证券-计算机行业周报：5G引领，下游应用有望爆发_10页_908kb

计算机行业周报总结（20191223-20191229）

核心内容

本报告为山西证券股份有限公司发布的计算机行业定期报告，分析了2019年12月23日至12月29日期间计算机行业的市场表现、行业动态、上市公司公告及投资建议。

主要观点

1. 市场表现

• 行业整体表现：上周计算机（申万）板块下跌 1.27%（流通市值加权平均），弱于沪深300指数（上涨0.12%）和创业板指（下跌0.23%）。
• 细分行业表现：
  • 计算机设备下跌 1.81%
  • 软件开发下跌 1.25%
  • IT服务下跌 1.05%
• 概念板块表现：
  • 物联网上涨 0.55%
  • 人工智能上涨 0.25%
  • 能源互联网上涨 0.14%
• 个股表现：
  • 仅 65只个股 实现正收益。
  • 天迈科技 领涨，涨幅达 61.05%
  • 东方通 领跌，跌幅达 -17.03%
• 行业估值情况：
  • 截至2019年12月27日，计算机行业（申万一级）的 PE(TTM) 为 92.29
  • 申万行业排名第二，仅次于 有色金属（112.16）

2. 行业动态

• 青云QingCloud出海战略：
  • 首站落地印尼雅加达，为中资企业、中国企业东南亚子公司及本地大型企业提供云服务。
• 申通快递全面上云：
  • 申通快递成为首个全面上云的快递企业，日处理订单量近3000万，提升业务效率。
• 华为云WeLink发布：
  • 华为企业IM平台，支持多终端协作、AI助手、智能会议室等功能，强调安全可靠与开放共赢。
• 中兴通讯中标中国电信SDN云资源池项目：
  • 提供全软件化vDC SDN网络解决方案，实现数据中心网络虚拟化改造。
• 区块链领域进展：
  • 腾讯新增 100余项区块链专利，累计申请量全国第一。
  • 巴哈马启动 数字货币试点（Sand Dollar），被视为数字法定货币，非加密货币或稳定币的替代。

3. 上市公司重要公告

• 南天信息：非公开发行股票申请获中国证监会审核通过。
• 卫宁健康：获得政府补助共计 4,343.52万元，主要用于软件产品增值税即征即退。
• 创业汇康：签署德州市人民医院信息化升级改造二期工程合同，中标金额 2696万元。
• 科大讯飞：在蚌埠市智慧学校建设项目中预中标，中标金额 158,617.6888万元。
• 捷顺科技：中标“城市级智慧停车平台项目”，中标价格 425万元。

投资建议

• 短期重点：
  • 5G技术将推动 物联网 的全面发展，重点关注 云VR/AR、车联网、智能制造 等细分领域。
  • 建议关注 中科创达、万集科技、用友网络 等公司。
• 中长期重点：
  • 云计算、医疗IT、金融科技等细分领域仍有较大发展潜力。
• 风险提示：
  • 5G发展不及预期；
  • 计算机行业相关政策不及预期；
  • 下游需求不及预期；
  • 技术突破不及预期。

关键信息

• 5G技术具备 高速度、泛在网、低功耗、低时延、万物互联 等特点，将推动 自动驾驶、智能家居、智慧城市 等技术从概念走向现实。
• 5G国际标准组织 3GPP 将应用场景分为 eMBB、MMTC、URLLC 三大方向。
• 华为发布的《5G时代应用场景白皮书》指出，5G驱动的前五大应用场景为 云VR/AR、车联网、智能制造、智慧能源、无线医疗。
• 当前计算机行业估值偏高，PE(TTM)为 92.29，排名第二。

总结

计算机行业近期市场表现偏弱，但5G技术的快速发展为行业带来新的增长机遇。随着5G应用的落地，物联网、车联网、工业互联网等细分领域将迎来爆发式增长。同时，云计算、医疗IT、金融科技等中长期赛道也具备较高潜力。建议投资者关注具备核心技术优势和应用场景落地能力的公司，如中科创达、万集科技、用友网络等。然而，行业仍面临5G发展不及预期、政策不确定性、下游需求变化和技术突破风险等挑战，需谨慎评估投资风险。