20140511-中国银河-机械军工_周报-看好国防军工_通用航空_铁路设备等新型转型装备；关注传统周期行业个股_16页_747kb

报告摘要

本报告主要围绕机械军工行业及转型装备领域，分析了多个行业的投资机会，重点推荐了国防军工、通用航空、铁路设备、油气装备、智能装备、环保装备等板块中的相关个股。同时，对传统周期行业进行了关注，认为其机会逐渐增多。此外，还提到了近期的行业动态、公司动态及重点公司盈利预测，为投资者提供参考。

国防军工板块：
- 国家安全委员会成立，中长期看好该板块。
- 推荐北方创业、海特高新、中航电子、洪都航空、四创电子、中国卫星、航天电子、国睿科技、晋西车轴、广船国际、中国船舶等公司。
- 防务订单增长、兵器集团资本运作、航空装备需求增加是主要驱动力。
通用航空板块：
- 产业链（制造、维修、培训、租赁）受益于政策利好。
- 推荐海特高新、威海广泰、四川九洲、川大智胜等公司。
- 政策支持与行业增长预期是主要催化剂。
铁路设备板块：
- 铁路投资重回历史高点，2014年投资总额预计达8000亿元，同比增长20%。
- 铁路设备投资同比增长38%，创历史新高。
- 重点推荐北方创业、鼎汉技术、晋西车轴。
- 中国北车和中国南车具有防御性，且受益于铁路投资和政策支持。
油气装备板块：
- 重点关注具有核心竞争力的民营企业，如杰瑞股份、恒泰艾普、通源石油、吉艾科技。
- 页岩气、海洋油气、海外市场是三大亮点。
- LNG涨价对行业造成一定压力，但常规油气增产仍是主要驱动力。
智能装备板块：
- 行业需求、景气度及政策催化剂可能持续超预期。
- 推荐机器人、博实股份。
传统周期行业：
- 工程机械、船舶制造等板块机会逐渐增加。
- 需关注产能出清和盈利复苏情况。

代码	公司	2014年EPS（预测）	2015年EPS（预测）	2016年EPS（预测）	2014年PE	2015年PE	2016年PE
600967.SH	北方创业	0.85	1.10	1.30	21	16	14
002023.SZ	海特高新	0.54	0.80	1.26	29	20	12
002111.SZ	威海广泰	0.43	0.60	0.75	30	22	17
600372.SH	中航电子	0.32	0.40	0.45	66	53	47
300263.SZ	隆华节能	0.65	0.85	1.10	21	16	12
300004.SZ	南风股份	0.80	1.04	1.35	45	34	26
300024.SZ	机器人	1.22	1.76	2.56	41	28	19
000887.SZ	中鼎股份	0.45	0.55	0.66	19	16	13
601766.SH	中国南车	0.38	0.45	0.52	11	9	8
601299.SH	中国北车	0.46	0.53	0.62	10	8	7
002689.SZ	博林特	0.50	0.63	0.75	15	12	10
000528.SZ	汉钟精机	0.36	0.43	0.55	30	23	20
000039.SZ	中集集团	0.82	0.82	1.00	15	13	11
002480.SZ	新筑股份	0.31	0.60	0.80	44	22	17
300157.SZ	洪都航空	0.30	0.45	0.70	51	34	22