20221129-东证期货-_权日志_股指大涨_隐波反弹_7页_764kb

报告摘要

权日志1129总结

核心内容

2022年11月29日，A股市场整体呈现上涨趋势，主要股指如上证指数、深证成指和创业板指均有显著涨幅。同时，金融期权市场中，隐含波动率（IV）出现不同程度的上涨，反映出市场对未来的不确定性有所增加。

行情回顾

上证指数：收于3149.75点，上涨2.31%
深证成指：收于11089.01点，上涨2.40%
创业板指：收于2339.79点，上涨1.78%

成交量与赚钱效应：

沪深两市成交额达9681.19亿元，较昨日增长27.65%
市场总体赚钱效应为85.00%
所有行业板块均上涨，无一板块下跌，涨幅居前的行业包括景点及旅游、房地产开发、房地产服务等。

隐含波动率变化：

上证50ETF隐含波动率上涨5.23%至24.11%
沪深300ETF隐含波动率上涨0.86%至22.73%
沪深300股指隐含波动率下跌0.30%至22.92%
中证1000股指隐含波动率下跌2.64%至23.00%

行情展望

市场整体呈现强势反弹，成交量显著增加，市场情绪较为乐观。然而，分析师认为，虽然当前股指上涨，但短期走势乏力，上涨概率较小。隐含波动率虽有反弹，但预计后期将回落至中枢水平。

期权策略推荐

熊市价差策略：适用于短期市场走势不明确、上涨概率较低的情况，适合投资者在市场可能回调时进行对冲。
做空波动率策略：鉴于当前隐含波动率处于短期高位，且市场处于下跌趋势性行情，建议投资者适当做空波动率，以获取潜在收益。

风险提示

政策等因素的预期外变动：可能引发市场极端行情，需密切关注政策动向及市场情绪变化。
市场波动性：隐含波动率的快速变化可能对期权策略产生较大影响，需谨慎操作。

金融期权关键指标跟踪

指标	上交所50ETF期权	上交所300ETF期权	深交所300ETF期权	沪深300股指期权	中证1000股指期权
总成交量	3,517,096	1,834,201	230,660	151,117	61,338
总持仓量	2,140,193	1,577,465	218,462	167,615	64,642
成交量PCR	0.76	0.88	0.72	0.74	0.85
持仓量PCR	0.89	1.05	0.92	0.84	0.84
隐含波动率(%)	24.11	22.73	22.96	22.92	23.00
IV涨幅	5.23%	0.86%	-0.05%	-0.30%	-2.64%
标的历史波动率	27.98%	24.06%	24.39%	24.23%	19.92%
标的价格	2.648	3.908	3.910	3848.42	6594.32
标的涨跌	4.25%	3.06%	3.00%	3.09%	1.57%

期货走势评级体系

走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-15%
震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

东证期货简介

上海东证期货有限公司成立于2008年，是东方证券股份有限公司的全资子公司，注册资本金38亿元人民币，员工逾800人。公司业务涵盖商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等，并拥有多个交易所的会员资格。公司设有36家分支机构及149个证券IB网点，致力于打造一流衍生品服务商。

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