20220822-东证期货-_权日志_股指微涨_隐波大幅下降_6页_959kb

权日志 0822 总结

核心内容

本报告由上海东证期货有限公司发布，日期为2022年8月22日，主要分析当日股指走势、隐含波动率变化以及期权策略建议。

行情回顾

股指走势

• 50ETF：上涨0.04%，收报2.793
• 300ETF：上涨0.64%，收报4.236
• 300股指：上涨0.73%，收报4181.40

隐含波动率（IV）变化

• 50ETF当月平值IV：15.34%，较前一日下降11.12%
• 300ETF当月平值IV：15.14%，较前一日下降3.58%
• 300股指当月平值IV：15.62%，较前一日下降1.27%

整体来看，股指小幅上涨，隐波显著下降，市场情绪趋于平稳。

行情展望

股指走势

• 今日三大股指收涨，创业板指、深成指涨幅均超过1%
• 两市成交额连续5日突破万亿元
• 行业板块方面，航运、农业、石油、医药、地产板块上涨；半导体、电子、券商板块走弱

波动率走势

• 股指微涨，市场波动性预期下降
• 隐含波动率目前处于历史低位，但呈现反弹趋势
• 市场预期偏震荡上行

期权策略推荐

• 推荐策略：牛市价差策略
• 推荐理由：短期内指数处于震荡上行阶段，上涨概率大于下跌
• 波动率策略：做多波动率
• 理由：隐含波动率处于短期低位，具备反弹空间

风险提示

• 政策等因素的预期外变动：可能引发市场极端行情
• 期货走势评级体系：

  走势评级	短期（1-3个月）	中期（3-6个月）	长期（6-12个月）
  强烈看涨	上涨15%以上	上涨15%以上	上涨15%以上
  看涨	上涨5-15%	上涨5-15%	上涨5-12%
  震荡	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%	振幅-5%-+5%
  看跌	下跌5-15%	下跌5-15%	下跌5-15%
  强烈看跌	下跌15%以上	下跌15%以上	下跌15%以上

东证期货简介

• 成立时间：2008年
• 公司性质：东方证券股份有限公司全资子公司
• 注册资本：23亿元人民币
• 主要业务：商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理、基金销售等
• 交易所会员资格：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、上海国际能源交易中心
• 分支机构：全国共设有33家营业部，134个证券IB分支网点，形成立足上海、辐射全国的经营网络

分析师信息

• 王冬黎：高级分析师（金融工程），从业资格号 E3032017
• 谢怡伦：分析师（金融工程），从业资格号 F03091687

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• 本报告仅供客户使用，不构成投资建议
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