20231030-国金证券-亚星锚链-601890.SH-3Q23公司盈利超预期_漂浮式开启盈利新增长点_4页_876kb

业绩简评：亚星锚链2023年前三季度营收1490亿元，同比增39.32%；净利润176亿元，同比增82.54%。三季度单季营收477亿元，增长172.2%；净利润66亿元，增长740.7%，扣非净利润51亿元，增长67.69%，盈利表现超预期。

经营分析：三季度毛利率达31.09%，环比增44.9个百分点；净利率13.42%，环比增334个百分点。期间费用率同比上涨至15.91%，但漂浮式海上风电市场增长强劲，公司凭借技术和龙头优势，预开启新增长点。

盈利预测与估值：预计2023-2025年净利润分别为241亿、300亿、388亿元。当前PE为36、29、23倍，维持“买入”评级。

风险提示：面临市场风险、原材料价格波动和汇率波动等风险。

公司基本面：历史营收和净利润快速成长，未来五年的营业收入、归母净利润增长率分别为30.95%至24.43%，以及61.92%至29.38%，ROE和摊薄每股收益持续提升。

比率分析：市场投资建议平均得分支持“买入”评级，财务健康度良好，建议关注历史股价表现。