20230715-浙商证券-亚星锚链-601890.SH-亚星锚链点评报告_中报业绩符合预期_看好船舶海工_漂浮式海风_矿用链_3页_810kb

报告总结

业绩预告

公司预计2023年上半年实现归母净利润11亿元，同比增长89%；扣非归母净利润8400万元，同比增长36%。2023年第二季度预计归母净利润同比增长61%。

行业分析

公司看好以下领域：

• 船舶行业：海运回暖、换船周期和环保要求推动造船业，预期行业景气上升。
• 油服行业：全球油价高位，海上资本开支预计增长23%，公司系泊链业务有望受益。
• 漂浮式海上风电：GWEC预测2023-2030年市场快速增长，公司已中标多个项目，预计优先受益。
• 矿用链：国内市场近20亿元空间，已中标国内订单，有望实现国产替代。

盈利预测与评级

预计2023-2025年归母净利润复合增长率约39%，现价市盈率分别为50、35、26倍。维持“买入”评级，认为公司成长空间大。

风险提示

• 船舶行业景气度回升不及预期。
• 漂浮式风电产业化进程不及预期。