20180622-上海中期-今日早盘研发观点_7页_291kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告总结了近期大宗商品及金融市场的走势分析与操作建议，涵盖宏观、股指、贵金属、工业品及农产品等多个领域。主要关注点包括中美贸易摩擦、全球宏观经济数据、库存变化、供需格局以及政策动向对市场的影响。

主要观点与关键信息

宏观市场

• 美元指数下跌，带动大宗商品普跌，欧美股市也出现下跌。
• 美国对钢铁制品加征关税，但部分国家的钢铁制品获得关税豁免。
• 印度加征农产品关税，可能对国际农产品市场造成影响。
• 英国央行维持利率不变，但加息概率提升，需关注后续动向。
• 中国商务部表态，若美国征税，将采取综合措施回应，维护国家利益。
• 今日关注重点：OPEC会议、欧元区6月综合PMI初值、法国一季度GDP增速。

股指

• 建议暂时观望，因市场波动加剧，受中美贸易摩擦、国内宏观经济疲弱及资金紧张影响。
• 上证指数跌破2900点，期指均线系统均为空头格局。

贵金属

• 黄金和白银：期金探底回升，金银比价77.75；操作上建议观望。
• 沪铜：夜盘弱势运行，市场对减产预期有所改善，建议关注逢低买入机会。
• 沪锌：短线布局空单，因国内库存回升、进口清关影响及需求疲软。
• 沪镍：操作建议逢低买入，因进口窗口打开、成本支撑及库存处于低位。
• 沪铝：暂时观望，国内库存处于高位，环保政策及成本支撑减弱。

工业品

• 螺纹钢：建议观望，市场库存偏低，但需求疲软，行业板块多数下跌。
• 热卷：市场信心提振，但受贸易摩擦影响，建议观望。
• 铁矿石：短期震荡，中期仍有向上空间，但需关注环保限产和成材行情。
• PVC：基本面弱势，操作建议观望。
• 塑料：短期供应压力不大，但需求清淡，操作建议暂时观望。
• 甲醇：期价震荡回落，操作建议空单谨慎持有。
• 玻璃：期价小幅回落，建议暂且观望或偏空思路操作。
• 焦炭：多单逐步减仓，因市场震荡调整，需关注环保限产和黑色产业整体形势。
• 焦煤：市场稳中偏强，建议暂且观望。
• 动力煤：震荡偏空，需关注港口现货贸易行情和发改委政策。

农产品

• 豆粕：建议多单滚动操作，因美豆加征关税支撑成本。
• 豆油：暂且观望，库存增加但成本支撑存在。
• 棕榈油：建议多单离场，因出口压力及库存增加。
• 菜籽类：建议菜粕多单滚动操作，因水产养殖旺季提货加快。
• 玉米及玉米淀粉：建议观望，市场仍处消费淡季，购销两难。
• 大豆：建议观望，因进口压力及贸易摩擦影响。
• 鸡蛋：建议震荡偏多，因供应缓慢上升，需求未明显提振。
• 苹果：建议轻仓持有正套，因冻害影响产量，但主力合约价格高位，续涨动能减弱。
• 棉花及棉纱：暂且观望，因美棉关税增加及天气炒作支撑减弱。

操作建议汇总

风险提示

• 中美贸易摩擦持续升级，可能对多个品种造成冲击。
• 全球宏观经济疲弱，尤其是欧洲经济增速放缓。
• 环保限产政策：对焦炭、焦煤、硅铁等品种有显著影响。
• 库存变化：多个品种库存处于高位，对价格形成压制。
• 政策不确定性：如进口关税、环保审查、财政货币政策等，可能引发市场波动。