20230728-西南证券-计算机行业2023H1机构持仓分析_机构配置比例高企_全面拥抱AI革命_16页_1mb

计算机行业机构持仓分析（2023年上半年）

一、整体配置情况

1. 板块配置比重维持高位，公募基金重仓SW计算机板块市值占比达到3.94%，虽环比小幅下降0.06个百分点，但仍处于近三年峰值。
2. 前十大重仓股合计占持股市值比重达56.19%，环比小幅上升0.04个百分点，集中度提升。

二、机构投资重点

1. 算力侧：随大模型带来算力需求爆发，相关标的如浪潮信息、中科曙光等受到机构增持。
2. 模型侧：垂类行业大模型因具备大量数据与行业know-how，能够解决产业痛点，科大讯飞等龙头企业获青睐。
3. 应用侧：通用大模型打开了C端应用空间，而B端应用商业化正在加速，金山办公等标的获得机构增配。

三、重点持仓对象

1. 基金持仓市值前五位：金山办公、科大讯飞、恒生电子、中科曙光、紫光股份。
2. 持股基金数量前五位：金山办公、科大讯飞、恒生电子、中科曙光、紫光股份。
3. 基金持仓市值增加最多的前五位：浪潮信息（+489亿元）、科大讯飞（+437亿元）、德赛西威（+416亿元）、紫光股份（+386亿元）、中科曙光（+308亿元）。

四、风险提示

• 国际博弈程度上升
• 原材料价格上涨
• 板块政策发生重大变化
• AI大模型研发及落地进度不及预期
• 行业竞争加剧