2017-20170305-华泰证券-华泰证券电子行业周报：消费电子大年和5G风口_21页-1mb

电子行业周报总结（2017年3月5日）

核心内容概述

本报告聚焦于2017年3月5日的电子行业动态，涵盖了消费电子、半导体、LED、汽车电子、安防及智能制造等多个领域。主要分析了行业趋势、公司动态、市场行情、投资观点及重点推荐组合，并提及了相关的风险提示和免责申明。

主要观点

1. OLED与3D玻璃

• 供需共振：三星SDI在越南追加投资25亿美元，提升OLED面板产能，三星Galaxy S8系列开始大规模量产，苹果也向三星加单6000万片OLED面板，推动OLED面板进入供需共振阶段。
• 3D玻璃需求上升：三星新机采用双曲面OLED方案，对3D玻璃产能提出更高要求，建议关注蓝思科技、劲胜精密等企业。

2. 半导体制造增速超设计

• 国内半导体制造增长：2016年中国半导体制造业销售额达1126.9亿元，同比增长25.1%，首次超过设计业（24.1%）的增长速度。
• 未来趋势：随着IC工艺接近物理极限，国内厂商有望通过制造带动上游材料和设备的发展，推荐关注上海新阳、北方华创、南大光电等。

3. 消费电子与5G趋势

• MWC2017技术趋势：手机厂商在MWC2017上聚焦高屏占比、影像升级、快充闪充及5G技术。
• 5G商用提前：5GNewRadio预计2019年全面准备，5G网络速度提升100倍，高通、英特尔、中兴等厂商正积极布局。

4. LED行业前景

• 供需格局改善：2017年LED芯片有效产能不足8500万片，而需求超过9300万片，存在800万片的供给缺口。
• 技术突破：夏普研发出达到广播级色域要求的8K LED方案；利亚德投资LED芯片材料公司SAPHLUX，布局高端材料。

5. 市场行情回顾

• 国内市场：电子行业本周上涨0.87%，其中电子制造上涨1.87%，印制电路板上涨2.01%。
• 海外市场：台湾资讯科技指数下跌2.00%，费城半导体指数微涨0.05%，恒生资讯科技业下跌1.63%。

重点推荐组合

行业动态

1. 消费电子

• 小米自研芯片：发布澎湃S1处理器，支持VoLTE、双麦克风降噪等，跑分表现优异。
• 英特尔FPGA：推出Cyclone 10系列FPGA，采用台积电20纳米工艺，提升处理能力与效率。

2. 半导体制造

• 台积电5nm工艺：计划于2019年下半年试产5nm工艺，将使用EUV技术。
• 半导体资本支出：Gartner预计2017年全球半导体资本支出近700亿美元。

3. LED与OLED

• 夏普8K LED：达到广播级色域，可替代传统LCD。
• 晶电扩产：局部扩产缓解蓝光LED价格压力。

4. 汽车电子与AI

• AI推动车用半导体增长：预计到2025年，车用半导体将占全球半导体营收比重的9.9%-10%。
• 英特尔与台积电合作：英特尔FPGA将采用台积电先进制程，推动AI在汽车、机器人、智能城市等领域的应用。

风险提示

• 经济下行：可能影响电子行业业绩兑现。
• 电子产品渗透率：若不及预期，将影响行业增长。

行业评级说明

• 增持：行业股票指数超越沪深300指数。
• 中性：行业股票指数与沪深300指数持平。
• 减持：行业股票指数明显弱于沪深300指数。

免责声明

本报告仅为华泰证券研究所内部使用，不构成投资建议。报告内容基于公开信息，不保证其准确性与完整性。投资者应自行判断并承担投资风险。