20240428-国盛证券-房地产开发行业2024W17_本周新房成交同比-44.9_4月政治局会议如何展望__17页_1mb

房地产行业周报2024年第17周：扎实推进商品住房自主销售和城市更新

核心要点分析

行业现状： 当前房地产行业需求端与供给端问题依然突出，政策出台与市场需求仍存矛盾。

政策动态：

• 地方层面，成都取消限购和限制摇号政策，南京放宽落户条件；中央即将召开政治局会议，明确资本重点将围绕保交楼、“三大工程”等方向展开。

市场表现：

• 分析数据表明，政治局会议后，市场政策面将继续放开，部分核心城市进入放松周期。在行业下行态势下，政策落地仍是重中之重，预计市场将继续强化存在的一系列政策。

投资方向：

• 行业评级维持“增持”，股票推荐“政策到位→基本面改善→开发与物业服务能力滞后→城中村为核心视点→地产+”等方向。
• 开发相关股票包括滨江集团、华发股份、招商蛇口、保利发展等；物业包括招商积余、华润万象生活等。

数据与风险提示

风险来源：

• 政策执行不及预期、需求复苏乏力、企业出险风险；城中村改造为核心看点，政策性资金落地量是关键。

估值与评级：

• 调整风险提示、投资建议保持客观中立；数据量包含系列指标，摘要重点突出重要数值变化。

结语

当周地产业政策开始松绑，市场信心有望提振。建议投资者关注“政策松绑”和“城中村改造”相关概念，也要小心潜在系统性风险。