20231015-国盛证券-房地产开发2023W41_本周新房成交同比-16.9_9月新增居民中长期贷款明显回升_14页_989kb

主要内容总结：

• 信贷政策：2023年9月新增居民户中长期贷款明显回升，同比增长2014亿元，主要受调降存量房贷利率政策影响。当前首要任务是确保政策落地及核心城市限购限贷进一步松绑以提振市场信心。
• 房价分化加剧：样本城市总体新房成交同比下滑169%，高铁城市中一线、二线、三线分别同比-79%、-185%、-223%，但部分如深圳、成都在成交中有正成长。
• 行情回顾：本周中信房地产指数较上周累计跌幅-33%，表现不及沪深300指数，建议关注个股波动及其政策概念。
• 投资建议：看好”一线+不超过三分之二的二线+少量三线“城市组合包，同时关注现金流稳健、负债少的物业股，推荐具体个股和概念如城中村改造。
• 风险提示：政策力度不及预期、需求复苏、房企风险可能继续压制市场表现。

政策回顾：全国与地方宽松政策密集出台，如认房不认贷、调节贷款首付比例、契税补贴等，核心城市及热点地区以住房支持政策刺激市场回暖。