2021-09-01-深交所创业板-杭州潜阳科技股份有限公司_招股说明书（申报稿）_578页_8mb

杭州潜阳科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概述

杭州潜阳科技股份有限公司（以下简称“潜阳科技”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。公司专注于有机酯类精细化学品的研发、生产和销售，主要产品应用于过氧化物、农药、橡胶、涂料等行业。本次发行股数不超过4,376.9720万股，占发行后总股本不低于25%。公司已通过多轮审计，财务状况良好，但需注意多项潜在风险。

主要观点

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）。
• 发行方式：采用网下向询价对象配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式。
• 发行后总股本：不超过17,507.8878万股。
• 募集资金用途：用于年产35,000吨环保型新材料建设项目、技术中心升级改造项目以及补充流动资金。

2. 公司基本情况

• 公司名称：杭州潜阳科技股份有限公司。
• 注册资本：13,130.9158万元人民币。
• 法定代表人：边江。
• 注册地址：浙江省杭州市临安区於潜镇潜宏街6号。
• 主营业务：有机酯类精细化学品研发、生产与销售。
• 主要产品：磷酸三辛酯（TOP）、邻苯二甲酸二甲酯（DMP）、邻苯二甲酸二乙酯（DEP）等。

3. 公司治理与独立性

• 公司不存在表决权差异安排或协议控制架构等特殊治理结构。
• 公司与中介机构之间无直接或间接的权益关系。

关键信息

1. 风险提示

（一）创新风险

• 公司主营有机酯类精细化学品，技术性要求随环保要求提升和下游应用领域拓宽而增强。
• 若公司未来创新发展未达预期，或新产品、新技术未能获得市场认可，将影响战略发展及盈利能力。

（二）重大客户依赖风险

• 公司对第一大客户上海祥源化工有限公司的销售收入占比分别为24.12%、39.20%和29.83%。
• 该客户为先正达在中国的指定代理商，若其更换供应商或减少采购量，将对公司收入产生较大影响。

（三）市场风险

• 国内企业研发投入增加，中低端市场竞争加剧；国外企业凭借研发与资金优势对中高端市场形成冲击。
• 公司产品结构持续优化，但若不能准确把握行业趋势，将面临市场份额或毛利率下降的风险。

（四）不可抗力经营风险

• 自然灾害和重大疫情可能影响公司正常生产经营，特别是出口业务。
• 2020年新冠疫情导致公司部分业务受阻，对TOP产品销售收入产生影响。

（五）财务风险

• 应收账款增长可能对公司现金流及经营业绩产生影响。
• 高毛利率依赖于产品品质和市场定位，若技术壁垒被打破或市场竞争加剧，毛利率可能下降。

（六）募集资金项目风险

• 募投项目可能因技术迭代、政策变化、市场波动等因素导致实施进度不及预期。
• 股东即期回报可能因募集资金使用周期较长而被摊薄。

（七）控股股东无实际控制人风险

• 控股股东为新三板挂牌公司杭州大自然科技股份有限公司，无实际控制人。
• 若出现第三方收购，可能影响公司业务发展和经营稳定。

财务状况

1. 财务数据（单位：万元）

2. 2021年1-6月财务数据

• 营业收入：23,312.47万元，同比增长17.41%。
• 营业利润：3,753.46万元，同比下降23.53%。
• 归属于母公司净利润：2,838.10万元，同比下降22.94%。
• 扣除非经常性损益后净利润：2,674.72万元，同比下降26.14%。

3. 2021年1-9月业绩预计

• 营业收入：34,000~35,000万元，同比增长12.73%～16.05%。
• 净利润：4,100~4,400万元，同比下降27.22%～21.90%。
• 归属于母公司净利润：4,100~4,400万元，同比下降27.22%～21.90%。
• 扣除非经常性损益后净利润：3,900~4,200万元，同比下降29.29%～23.85%。

业务和技术

• 公司采用“按需定产”原则，通过直销模式拓展国内外市场。
• 主要产品包括TOP、DMP、DEP等，应用于农药、涂料等多个领域。
• 公司具备酯化合成、分离提纯和精制精馏核心技术，注重工艺自动化和环保技术。
• 公司是国内有机酯类精细化工行业首批通过欧盟REACH法规的企业之一，与先正达、BASF等国际知名企业保持长期合作。

其他重要信息

• 公司已与主要客户建立长期稳定合作关系，客户结构良好。
• 募集资金项目已通过可行性研究，但存在实施风险。
• 公司对滚存利润进行分配，发行后新老股东共享收益。
• 公司承诺信息披露真实、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

总结

潜阳科技是一家专注于有机酯类精细化学品研发、生产与销售的企业，具有较高的技术壁垒和行业地位。公司拟在创业板上市，面临一定的市场、财务和经营风险，包括创新风险、客户依赖风险、市场波动风险、不可抗力因素影响等。公司财务状况良好，但2021年因原材料价格和疫情因素导致业绩下滑。公司采取多项措施应对风险，如加强技术研发、优化产品结构、完善内部控制等。募集资金主要用于环保型新材料建设、技术中心升级及补充流动资金，有助于公司长远发展。投资者需审慎评估风险，以正式招股说明书为依据作出投资决策。