20170116-广发证券-A股量化监控周报_C段反弹或将来临_12页_812kb

A股量化监控周报总结

核心内容

本周A股市场整体呈现结构性下跌，但部分板块表现相对强势。分析师安宁宁通过量化模型和市场分析，认为上证指数下周可能迎来C段反弹，而创业板指数的探底过程可能较为漫长，需关注低估值蓝筹股和国有壳标的。

主要观点

1. 市场结构表现

• 中证100：-0.15%
• 中证200：-2.01%
• 沪深300：-0.83%
• 中证500：-2.78%
• 中证700：0.00%
• 中证800：-1.42%

2. 行业表现

• 强度前五行业：银行、非银行金融、国防军工、钢铁、房地产
• 强度后五行业：计算机、通信、轻工制造、农林牧渔、基础化工

3. 市场估值

• 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电
• 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘

4. 市场情绪

• 新高比例：由6.2%升至8.3%
• 新低比例：由1.4%升至1.4%
• 均线结构：多头排列减空头排列由15.9升至18.8
• 基金仓位：由89.9%升至90.3%

5. 择时模型结论

• GFTD模型：上证指数看涨，其余指数看跌
• LLT模型：所有主要指数均看跌

6. 矿工论市观点

• 上证指数：回踩至前低附近，处于ABC反弹阶段，下周可能迎来C段反弹，建议设置止损点在3050点附近。
• 创业板指数：连续7天下跌，伪成长股可能经历漫长缩量探底过程，关注机构持仓出清。
• 趋势展望：建议关注低估值蓝筹股和国有壳标的，这些板块可能带动C段反弹，同时国企改革主题可能贯穿2017年全年。

关键信息

• 量化模型成功率：GFTD模型历史成功率为80%左右，非100%，市场极端情况可能导致模型失效。
• 风险提示：市场存在不确定性，需注意控制风险。
• 投资评级说明：
  • 行业投资评级：
    • 买入：预期股价强于大盘10%以上
    • 持有：预期股价变动介于-10%～+10%
    • 卖出：预期股价弱于大盘10%以上
  • 公司投资评级：
    • 买入：预期股价强于大盘15%以上
    • 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%
    • 持有：预期股价变动介于-5%～+5%
    • 卖出：预期股价弱于大盘5%以上

联系方式

图表索引

• 图1：本周市场之结构表现考察一
• 图2：本周市场之结构表现考察二
• 图3：本周市场之行业表现
• 图4：主要指数PE统计
• 图5：主要指数PE走势
• 图6：主要指数PB统计
• 图7：主要指数PB走势
• 图8：行业最新PE与历史PE波动区间对比
• 图9：行业最新PB与历史PB波动区间对比
• 图10：市场情绪之新高新低占比指标
• 图11：有效涨跌停板数
• 图12：市场情绪之均线结构指标
• 图13：基金仓位跟踪
• 图14：择时结论
• 图15：GFTD2.0历史择时净值
• 图16：LLT历史择时净值

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总结

本周A股市场整体下跌，但部分蓝筹板块表现相对较强。分析师安宁宁认为，上证指数下周可能迎来C段反弹，而创业板指数的探底过程可能较长。建议关注低估值蓝筹股和国有壳标的，同时注意控制风险，合理设置止损点。量化模型虽有一定参考价值，但市场存在不确定性，模型信号可能失效。