20240818-华安证券-凯赛生物-688065.SH-Q2业绩环比大幅改善_二元酸景气度持续回暖_4页

凯赛生物2024年半年报显示，公司Q2业绩环比大幅提升，营收增长4472%，净利润环比增长显著。毛利率从23Q2-24Q1的26-29%回升至33.51%，主要因新产品如癸二酸和生物基聚酰胺加速放量，销售费用和研发投入增加。公司在合成生物学领域积极合作，与合肥市政府、阜阳交投等伙伴推动生物制造产业升级，并参加展会推广可持续材料。预计2024-2026年净利润年均增速超299%，对应PE降至23倍，维持“买入”评级。风险包括宏观经济波动、新项目建设不确定性等。报告强调公司通过研发投入和市场拓展，正逐步克服挑战，业绩改善趋势持续。