20241028-开源证券-泽璟制药-688266.SH-公司信息更新报告_Q3收入端环比持续增长_早研创新进入收获期_4页_938kb

泽璟制药（688266.SH）维持“买入”评级，2024Q1-Q3营收同比增长361.6%，单看Q3营收增长130.67%，扣非净利润增长569.7%。多纳非尼及重组人凝血酶放量带动营收稳健增长，且已进入超1800家医院，销售基础扎实。晚近期末，多个后期管线取得突破性进展：大单品吉卡昔替尼申报NDA，ZG006三抗在SCLC治疗中ORR达66.7%（特许准入），特发性肺纤维素治疗进入预审。公司收购GENSUN提升早期研发实力，并于7月宣布后续分红方案，同时获挪威国有企业Strax的战略投资，战略布局与资本认可同步推进。估值方面，2024-2026年预测EPS分别为-0.57元、0.01元、0.66元，对应P/S估值分别为29.0X、16.0X、9.3X，维持“买入”建议。

注：建议仅作投资参考用途；完整投资决策需综合市场环境、政策及个股风险判断。

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