20240204-国海证券-威迈斯-688612.SH-科创板公司动态研究_四季度业绩中值创历史新高_车载电源领域龙头地位稳固_5页_352kb

总结报告

以下是国海证券对威迈斯（688612）的研究报告的分析总结。

公司业绩概况
威迈斯预计2023年度实现营业收入52-61亿元，同比增长35-60%；归属于母公司所有者的净利润为46-53亿元，同比增长55-80%；扣除非经常性损益后的净利润为43-51亿元，同比增长60-90%。业绩增长主要得益于新能源汽车行业的发展和公司在车载电源领域的领先地位。

四季度表现
2023年四季度，公司营业收入中值206亿元，同比增长61%，环比增长54%；归母净利润中值21亿元，同比增长157%，环比增长171%。这些数据均为2019年以来的新高，显示强劲增长。

增长原因
业绩主要受益于新能源汽车行业的持续扩张，客户订单增加；公司产品性能优化和技术优势获国内外认可；同时，通过"走出去"战略，境外收入实现较快增长，推动整体业务扩张。

投资评级和预测
国海证券首次覆盖，给予“买入”评级。预计2023-2025年归母净利润分别为49亿元、65亿元和84亿元，当前股价对应的PE分别为25倍、19倍和15倍。盈利预测包括营业收入和财务指标的详细数据，显示未来成长潜力。

风险提示
投资者需关注风险，包括募投项目产能建设不达预期、新能源车需求下降、原材料价格上涨、行业竞争加剧，以及依赖进口半导体材料的潜在风险。

总结：报告强调威迈斯在车载电源领域的龙头地位，预计受益于高压快充和出海趋势，但需防范市场不确定性。