20231015-华泰期货-量化周报_本周建议多配焦煤_低硫燃料油_焦炭_9页_2mb

量化周报总结 2023-10-15

• 市场回顾
  本周（2023/10/09-2023/10/13），沪深300指数下跌83%，商品指数下跌287%，国债指数下跌1.1%。CTA大类基金表现分化，主观趋势跟踪和量化趋势跟踪小幅波动，商品指数大幅下挫。

• 流动性情况
  权益市场：华泰柏瑞沪深300ETF净申购483亿份，国联安中证全指半导体产品与设备ETF净赎回1072亿份。衍生品市场：股指期货板块保证金流入4亿元，农产品板块保证金流出89亿元。

• 板块分析
  权益市场行业：电子行业表现最佳，上涨38%；建筑装饰行业表现最差，下跌36%。风格：中盘成长下跌0.01%，中盘价值下跌11%。
  衍生品市场品种：20号胶上涨78%，焦煤下跌70%。风格：长周期动量下跌172%，偏度下跌327%。

• 交易结构
  股票行业中电子拥挤度最高为150分，房地产最低为-1322分。股指期货年化基差率：IH为436%，IF为405%，IC为13%。商品期货升贴水结构：SA、FG、J贴水较强，RU、LH、AP升水较强。

• 配置建议
  战术层面：多配沪深300（IF）和中证500（IC）空头；商品市场多配焦煤、低硫燃料油、焦炭、原油、石油沥青，少配生猪、镍、不锈钢、棕榈油、聚氯乙烯。基本面角度：做多AL2310、M2401、RM2401、CF2401、SR2401。

• 免责声明
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