20240428-华泰期货-量化周报_本周建议多配燃料油_原油_低硫燃料油_9页_1mb

本周配置建议方面，权益市场倾向多配置沪深300（IF），减少中证500（IC）的配置；商品市场则建议多配置燃料油、原油、低硫燃料油、尿素、纯碱，而少配置生猪、鸡蛋、鲜苹果、乙二醇、天然橡胶。基本面角度还建议做多燃料油（EB2405）、锰硅（M2405）、玉米淀粉（RM2405）以及玉米（C2405），而做空中麦（I2409/JM2409）。

市场表现上，沪深300指数本周上涨128%，商品指数上涨1.1%，国债指数下跌0.24%。ETF市场出现了明显分化，华泰柏瑞沪深300ETF净申购达903亿份，而华夏恒生互联网科技业ETF出现净赎回468亿份。在衍生品市场，股指期货板块保证金流入62亿元，但能源化工板块则为净流出23亿元。

行业表现方面，通信行业成为亮点，上涨了71%；相对落后的是煤炭行业，下跌26%。在风格表现方面，小盘成长风格表现最佳，上涨24%，但中盘价值风格涨幅仅为1%。商品期货中表现最好的是锰硅，上涨了105%，表现最差的是锡，下跌47%。衍生品市场中的表现情况也显示，期限结构风格（涨幅142%） 领先，而长周期动量风格表现较差，下跌6.6%。

流动性方面，股票市场成交量仍然活跃，沪深300ETF延续申购热潮。商品期货小幅上涨1.1%，而国债则继续小幅调整。CTA基金也是市场中的重要角色，本周其总体收益为-0.7%，但是近期的胜率数据显示各类资金仍在保持活跃交易状态。

在全球市场形势下，建议投资者注意组合的行业和风格轮动，在债券市场震荡行情下，国债期货多头策略也值得关注。