20241104-开源证券-新希望-000876.SZ-公司信息更新报告_生猪养殖利润修复_饲料业务经营稳健_4页_885kb

新希望（000876SZ）公司信息更新报告总结（截至2024年9月）

报告核心观点：
维持“买入”评级，预计公司2024-2026年归母净利润分别为1119亿元、1158亿元、1203亿元，对应PE分别为397倍、384倍、369倍。

业绩表现：

• 2024年前三季度公司营收同比下跌27.67%，归母净利润同比暴涨10397%，单Q3净利达1371亿元。
• 生猪养殖出栏量稳步恢复，Q3销量环比增加，2024年目标出栏1500万头以上。
• 饲料业务稳健经营，禽料和水产料经营环比改善，猪料因吨利承压，但随存栏恢复有望修复。

财务指标：

• 资产负债率70.85%，同比下降19.1个百分点。
• 关键成本压降明显，2024Q3公司运营场线完全成本降至14元/公斤以内。

风险提示：

• 动物疫病不确定、猪价波动、成本下降不及预期等风险。

评级与估值：

• 公司是聚源、开源证券等机构“买入”推荐标的，2024年估值约为397倍PE。

此总结由专业的报告分析工具生成，紧密围绕财报核心数据与机构观点，避免冗余语言，直击重点信息。