农林牧渔行业四季度策略暨重点推荐组合：随“风”起舞-241005-浙商证券-13页_1mb

农林牧渔行业四季度策略报告：景气弹性与低位补涨机会

核心观点

•受益于猪价回暖，四季度农业板块布局“景气弹性”个股+“低位补涨”龙头企业，重点推荐 【牧原股份】、【温氏股份】。
•推荐低位补涨标的：白羽鸡龙头【圣农发展】和种业龙头【隆平高科】。

经营情况分析

•2024Q2猪周期上行，生猪养殖板块盈利显著修复，带动饲料、动保等产业链复苏。
•三季度猪价继续上涨，预计养殖板块利润同环比进一步改善，肉禽、饲料景气也可能共振上行。

政策动态

•中央政策保持高位，强调粮食安全和种业振兴，生物育种商业化加速推进。
•稳经济政策出台提振市场信心，消费券发放有望拉动农产品需求回升。

资金面分析

•农业板块整体估值处于低位，机构仓位偏低，具备较大反弹弹性。
•饲料、养殖板块近一月涨幅居前，龙头股表现尤为亮眼。

股票推荐与逻辑

• 景气弹性：推荐生猪养殖龙头【牧原股份】、【温氏股份】，以及成长性强的【神农集团】。
• 低位补涨：看好白羽鸡行业龙头【圣农发展】和种业巨头【隆平高科】。
• 组合分析：研究推荐的投资组合包括【牧原股份】、【温氏股份】、【神农集团】、【圣农发展】、【隆平高科】，未来收益弹性可观。

投资风险提示

• 畜禽价格大幅下跌；
• 原材料价格波动：
  镇断；
• 动物疫病大规模爆发。

Disclaimer Reminder

凡提供咨询报告者，须确保其数据来源准确，部分数据可能存在差异或滞后。投资者需依据自 ***或独立判断谨慎决策，。。。。。。

分析师团队
钟凯峰、邱冠华、张心怡、江路