20170830-宏信证券-通信行业周报_中国移动启动蜂窝物联网无线主设备集采_建议关注通信软硬件设备供应商投资机会_15页_929kb

通信行业总结（截至2017年08月25日）

核心内容

通信行业在2017年8月25日当周表现强于大市，申万通信行业指数周涨幅为1.23%，高于创业板指（-0.49%），但低于沪深300（1.91%）。行业整体处于上涨趋势，部分个股表现突出。

主要观点

• 移动物联网基础设施投资加速：中国移动启动2017年蜂窝物联网（NB-IoT和eMTC）无线主设备集采，计划采购14.64万个宏基站和81套OMC-R，标志着物联网建设进入实质性推进阶段。同时，2017-2018年蜂窝物联网工程无线、核心网设备勘察设计与可行性研究服务项目费用高达395亿元，进一步验证了运营商在物联网领域的投资力度。

• 行业竞争格局明确：在联通的微基站/微RRU集采中，中兴通讯以综合排名第一中标，显示出其在物联网设备领域的技术实力和市场地位。此外，中国移动和中国联通的物联网网络建设处于起步阶段，但已取得初步进展，未来有望加快商用化进程。

• 市场空间广阔：根据工信部通知，到2020年NB-IoT基站规模将达到150万个，目前三大运营商的基站数量仍有较大缺口，未来几年物联网基础设施建设将持续推进，带动通信软硬件设备采购需求增长。

• 行业投资机会明确：建议关注技术领先、产品线丰富、研发实力强的通信设备龙头公司，如中兴通讯，其在物联网领域的布局将受益于行业投资增长。

关键信息

通信行业指数表现

上周市场回顾

• 涨幅前五个股：梅泰诺（19.69%）、科信技术（13.25%）、光库科技（12.47%）、中国联通（12.18%）、吉大通信（11.46%）
• 跌幅前五个股：星网锐捷（-9.75%）、大唐电信（-7.78%）、新海宜（-5.95%）、佳讯飞鸿（-5.44%）、亿阳信通（-5.24%）

行业新闻动态

• 中国移动NB-IoT无线主设备集采：采购宏基站146,416个，OMC-R 81套，涉及全国31个省/直辖市。
• 中国电信资本开支减少：2017年资本开支为890亿元，较去年下降8.1%，若无特别情况，2018年将进一步减少。
• 我国光纤用户占比全球最高：截至2017年6月，光纤用户占比达81%，渗透率全球最高。
• 移动互联网流量增长显著：1至7月移动互联网累计流量达109亿GB，同比增长139.8%。

行业公司重点公告

• 吴通控股、通鼎互联：中标中国移动2017-2019年度馈线及馈线连接器集采项目。
• 日海通讯：控股股东增持公司股份。
• 新海宜：拟对外投资设立参股公司，投资动力电池、材料等领域。
• 中国联通：控股股东与结构调整基金签署股份转让协议，非公开发行A股股票预案公布。
• 深桑达A：拟通过非公开发行股份及支付现金购买资产。
• 佳讯飞鸿、爱施德、光环新网、拓维信息等：减持计划到期，未实施减持。
• 网宿科技：终止2017年限制性股票激励计划。

风险提示

• 政策落实低于预期
• 行业竞争加剧
• 需求放缓

投资评级说明

行业评级说明