20170808-宏信证券-通信行业周报_中国移动发力物联网建设_NB-IOT网络软硬件设备商将率先受益_15页_966kb

通信行业总结（2017年8月）

核心内容概览

2017年8月，中国通信行业整体表现弱于大盘，行业指数（申万）周涨幅为 -1.07%，年涨幅为 -10.13%，在行业涨幅排行榜中排名靠后。同时，行业内的个股表现分化明显，部分企业涨幅显著，而另一些则出现较大跌幅。

主要观点

1. 物联网建设加速

• 中国移动发布2017-2018年蜂窝物联网（NB-IoT和eMTC）工程无线和核心网设备设计与可行性研究集中采购招标公告，预估工程费高达 395亿元。
• 同日发布NB-IoT天线集中采购项目，预计采购 111万面 天线。
• 中国移动董事长表示，2017年底将启动 346个城市的NB-IoT建设，表明其在物联网网络基础设施上加大投入。

2. 行业发展趋势

• 三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）均将物联网作为重点发展方向。
• 中国电信已建成由 31万个NB-IoT 组成的物联网网络，工信部要求到2017年底实现NB-IoT网络覆盖主要城市，基站规模达到 40万个，并计划到2020年实现全国普遍覆盖，基站规模达到 150万个。
• 2017-2020年将是我国NB-IoT网络建设的重要阶段，预计对基站、天线、综合解决方案等产生大量采购需求。

3. 投资建议

• 建议重点关注在NB-IoT领域 技术领先、产品线丰富、研发实力强大 的龙头上市公司，如 中兴通讯。

行业新闻动态

1. 中国互联网络发展报告

• 截至2017年6月，中国网民规模达 7.51亿，互联网普及率为 54.3%，超过全球平均水平4.6个百分点。
• 手机网民占比达 96.3%，移动互联网主导地位进一步强化。
• 各类手机应用用户规模持续增长，尤其是 网络购物、网上外卖、在线旅行预订 等商务交易类应用。

2. 全球智能手机市场

• IHS Markit 数据显示，2017年第二季度全球智能手机出货量为 3.509亿台，同比增长 7%。
• 三星、苹果、华为、OPPO、vivo、小米等品牌占据主要市场份额，其中 华为、OPPO、vivo 在中国市场表现强劲。

3. 中国联通网络重构

• 构建以 DC（数据中心） 为核心的新型网络架构，推进 三层解耦 和 统一云化资源池管理。
• 城域网已部分省市引入 vBRAS 进行改造，未来将承载更多关键业务。

4. 工信部数据

• 固定宽带家庭普及率和移动宽带用户普及率 提前完成年度目标，分别为 67% 和 77.4%。
• 下半年将重点推进 4G用户迁移、加强 宽带建设政策落实、扩大 电信业开放。

5. 搜索引擎市场

• 搜狗搜索 在2017年第二季度继续稳居市场第二，得益于 人工智能技术 的应用，如“立知”智能问答系统和“搜狗机器翻译引擎”。
• 推出 搜狗英文搜索 和 搜狗翻译APP，并布局 医疗、学术、表情搜索 等差异化产品。

6. 检察系统数字化

• 最高检 发布《检察大数据行动指南（2017-2020年）》，计划建设 “智慧检务”，构建 “一中心四体系”。
• 推动 跨系统、跨部门、跨区域 的数据共享机制，强化 数据安全 和 系统自主可控。

行业公司重点公告

1. 中标项目

• 亨通光电、中利集团、海格通信、路通视信、富春股份、通鼎互联 等公司中标中国移动、中国电信等项目的光缆、天线、通信工程等产品。
• 亨通光电子公司 亨通高压 中标 海缆项目，中标金额达 3.17亿元，年度海缆中标总额达 7.61亿元。

2. 其他公告

• 三维通信 签署对外投资协议，拓展国际市场。
• 邦讯技术 控股股东增持公司股票，显示对公司未来发展的信心。
• 硕贝德、三元达 终止重大资产重组，因交易条件未能达成一致。
• 华讯方舟 终止筹划重大事项，影响市场预期。

风险提示

• 政策落实低于预期：可能影响行业整体发展速度。
• 行业竞争加剧：技术与市场壁垒可能降低。
• 需求放缓：终端市场增长放缓可能影响设备采购需求。

行业评级说明

• 强于大市：预期行业指数涨幅 强于沪深300指数10%以上。
• 跟随大市：预期行业指数涨幅 介于-10%~+10%。
• 弱于大市：预期行业指数涨幅 弱于沪深300指数10%以上。

分析师信息

• 分析师：杨文为
• 执业证书编号：S1330517030001
• 联系方式：电话：028-86199307；邮箱：yangww@hxzb.cn

免责声明

• 本报告仅供宏信证券客户使用。
• 所有信息来源于公开资料，公司不对信息的准确性、完整性或可靠性作出任何保证。
• 报告内容不构成投资建议，投资者应自主决策并承担相应风险。