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综合产品研究/研究所晨报总结

核心内容概述

2016年7月15日，市场整体表现震荡，钢铁板块下跌，但部分个股如太钢不锈表现突出，二季度盈利大幅超预期，主要受益于内部降本及钢价上涨。其他板块如新能源汽车、种业、传媒等也有不同表现，整体市场呈现结构性机会。

主要观点与关键信息

黑色金属板块

• 太钢不锈：2016年上半年净利预计为2.86-3.17亿元，同比增加2.22-2.53亿元，二季度净利预计为8.30-8.61亿元，业绩改善显著。
• 行业动态：钢铁行业去产能持续推进，供给侧改革对行业影响深远，部分企业如马钢股份、首钢股份等表现良好，但仍有部分企业如华菱钢铁、*ST钒钛等出现亏损。
• 市场表现：钢铁板块整体下跌，但部分个股如马钢股份、久立特材、钢研高纳表现较好，涨幅分别为2.33%、1.61%、1.59%。

农林牧渔板块

• 种业：受南方暴雨影响，稻谷产量可能减少，预计推动国内及国际粮价上涨。重点推荐隆平高科与登海种业，受益于政策支持与市场机遇。
• 益生股份：2016年中报盈利大幅增长，预计上半年净利润达2.65-2.75亿元，同比增长约240%。公司具备较强的引种优势，受益于猪价上涨。
• 大北农：中报盈利上修至3.51-3.71亿元，同比增长约70%-80%。公司通过产品结构调整和降费增效，提升盈利能力。

计算机软硬件板块

• 东方通：作为国产中间件龙头，公司布局云计算、大数据、移动互联等，推动业绩增长。预计2016-2018年EPS分别为1.02元、1.45元、2.03元，给予“买入”评级。
• 华星创业：公司通过并购与转型，业绩符合预期，重申“买入”评级。公司未来业绩增长主要依赖于网优业务与互联网基础设施服务。

新能源汽车相关

• 汉钟精机：在新能源汽车空调与刹车系统涡旋压缩机领域具备技术优势，预计未来5年市场空间约190-210亿元。公司预计2016-2018年收入分别为10.6亿、12.6亿、15亿，净利润1.8亿、2.27亿、2.76亿，维持“买入”评级。

旅游与传媒板块

• 旅游企业：多家旅游公司预计上半年营收大幅增长，如凯撒旅游、中青旅、黄山旅游等。预计中青旅、黄山旅游净利润增长分别达90%和40%-45%。
• 传媒行业：《体育产业发展十三五规划》发布，强调市场主导与消费升级，推荐关注体育营销及受益于体育大事件的标的，如华录百纳、当代明诚等。

其他重点

• 华控赛格：调整非公开募集方案，增加智慧排水系统与土壤修复项目，预计2016-2018年EPS分别为0.12元、0.37元、0.42元，维持“买入”评级。
• 买方观点：国内建议配置二线蓝筹，海外关注低估值白马股及受益于货币宽松、供给侧改革的周期性板块。
• 风险提示：各行业均存在宏观经济波动、原材料价格变化、政策执行不及预期等风险。

股市表现

• 上证综指：报收于3054.02，日跌幅0.22%。
• 钢铁板块：报收于2088.99，日跌幅0.78%。
• 能源板块：整体上涨，涨幅前三为龙宇燃油、靖远煤电、石化油服。
• 有色金属板块：整体上涨，重点个股如恒顺众昇、金贵银业、江西铜业表现较好。

行业动态

• 钢铁行业：国企改革全面铺开，宝钢、武钢等企业试点国有资本投资公司。
• 种业改革：《农作物种子生产经营许可管理办法》等新规落地，推动行业整合与技术升级。
• 新能源汽车：行业持续增长，相关零部件企业如汉钟精机、万丰奥威等受益。
• 传媒与体育：政策支持体育产业发展，强调市场主导与消费升级，推荐关注体育相关标的。

总结

整体来看，2016年7月15日，A股市场呈现结构性行情，钢铁、种业、新能源汽车及旅游板块表现突出。政策支持、行业周期、企业盈利改善等因素推动部分个股上涨，而市场风险偏好修复与宏观调控则对整体市场形成一定影响。建议投资者关注业绩超预期的行业及个股，如太钢不锈、隆平高科、东方通、华星创业、汉钟精机等，并注意政策执行与市场波动带来的风险。