2018-清科数据：2012年201家中企全球IPO融资规模创四年来新低_9页_419kb

报告摘要

清科数据：2012年中国企业IPO融资规模分析总结

核心内容

2012年全球共有425家企业上市，融资总额达823.43亿美元，其中中国企业占201家，融资额为263.27亿美元，占全球总量的47.3%和32.0%。尽管中国企业数量占比较高，但融资额和上市数量均较2011年大幅下降，分别减少了57.2%和155家。

主要观点

全球IPO市场整体低迷：受全球经济复苏缓慢、欧债危机及新兴市场增速放缓影响，全球IPO市场表现疲软。
中国企业海外上市大幅下滑：2012年仅有47家中国企业赴海外上市，融资额为98.42亿美元，分别仅为2011年的62.7%和55.3%。
海外上市市场集中：主要集中在香港主板，占海外上市总数的80.9%和融资总额的97.1%，其中中国人民保险集团以30.98亿美元成为当年最大IPO。
赴美上市表现不佳：仅有“唯品会”和“多玩YY”两家中国企业登陆美国资本市场，且融资额较低。
境外市场融资额下降明显：法兰克福证券交易所、NASDAQ、纽约证券交易所等市场融资额均较2011年大幅减少。
境内IPO市场亦遇冷：全年仅有154家企业在境内上市，融资额为164.84亿美元，平均每家融资1.07亿美元，融资额较2011年下降62.3%，上市数量减少127家。
境内市场表现相对稳定：深圳创业板和中小企业板仍是境内IPO的主要阵地，合计融资占比达70%。
行业分布不均：金融、机械制造、建筑/工程等行业在IPO融资中表现突出，而IT、电信及增值业务等行业融资规模较小。
VC/PE支持的IPO数量和融资额双降：2012年共有106家VC/PE支持的中国企业上市，融资总额为110.88亿美元，分别仅为2011年的62.0%和62.5%。
境内市场投资回报较高：VC/PE支持的境内上市企业平均账面投资回报为5.40倍，高于海外市场的2.40倍。
整体投资回报缩水：2012年平均账面投资回报为5.13倍，较2011年的7.78倍明显下降。

关键信息

全球IPO概况

全球共425家企业上市，融资总额823.43亿美元。
中国企业上市数量201家，占全球47.3%；融资额263.27亿美元，占全球32.0%。
中国企业平均融资额130.98万美元，低于全球平均水平193.75万美元。

境外IPO情况

上市地点：47家中国企业分布在5个市场，其中香港主板占比最高，为38家，融资95.58亿美元。
融资额最高企业：中国人民保险集团（30.98亿美元）。
海外市场变化：韩国交易所主板、创业板及伦敦AIM市场均未有中国企业上市，相比2011年有所减少。
平均融资额：海外上市企业平均融资额为209.41万美元，低于2011年237.51万美元。

境内IPO情况

上市地点：境内三个市场共154家企业上市，融资额为164.84亿美元。
主要市场：深圳创业板（74家）、中小企业板（55家）、上海证券交易所（25家）。
融资额最高企业：中国交建（7.95亿美元）。
平均融资额：境内上市企业平均融资额为107.04万美元。

行业分布

金融行业：3家上市，融资48.22亿美元，为融资额最高的行业。
机械制造行业：境内上市数量和融资额均居首，34家，融资36.37亿美元。
建筑/工程：境内融资15.81亿美元，位列第二。
电子及光电设备：境内融资14.85亿美元，位列第三。
清洁技术：境内融资13.39亿美元，位列第四。
纺织及服装：境内融资10.80亿美元，位列第五。
其他行业：融资额较低，如IT、电信、食品&饮料等。

VC/PE支持的IPO情况

支持数量：106家VC/PE支持的中国企业上市，占总量的52.7%。
境内上市：92家，融资101.58亿美元，占VC/PE支持融资总额的91.6%。
海外上市：14家，融资9.30亿美元，占VC/PE支持融资总额的8.4%。
平均账面投资回报：境内市场为5.40倍，海外市场为2.40倍，整体为5.13倍。

总结

2012年，受全球经济环境影响，中国企业IPO市场整体表现疲软，融资规模和上市数量均创四年新低。其中，海外上市数量和融资额分别下降至47家和98.42亿美元，而境内市场则以154家和164.84亿美元为主力。尽管境内市场表现相对稳定，但整体投资回报仍有所缩水。金融、机械制造等行业成为主要受益者，而IT、电信等新兴行业融资规模较小。VC/PE支持的IPO数量和融资额同步下降，境内市场仍为VC/PE退出的主要渠道，但海外市场表现不佳，投资回报较低。

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