清科数据：2012前11月196家中企上市美国市场几近冰封_8页_223kb

清科数据：2012年前11月中企上市情况总结

核心内容概述

2012年前11个月，中国企业在全球资本市场上市数量和融资额均出现显著下滑，共196家企业上市，融资总额为221.92亿美元。这一趋势受到全球资本市场低迷及中国境内新股发行审核放缓的影响。其中，境内市场上市企业数量为154家，融资额为164.84亿美元；境外市场上市企业数量为42家，融资额为57.08亿美元。

主要观点

• 全球资本市场低迷：2012年前11个月全球共有401家企业上市，融资总额达765.06亿美元，平均融资额为1.91亿美元。
• 中国企业占比显著：中国企业占全球上市数量的48.9%和融资额的29.0%，但融资额与数量均较2011年同期大幅下降。
• 境内市场主导：境内上市企业数量和融资额均占较大比重，境内市场上市数量为154家，占总量的78.6%，融资额为164.84亿美元，占74.3%。
• 境外市场表现低迷：境外市场仅42家中企上市，融资额为57.08亿美元，同比下降55.3%。其中，香港主板成为中企境外上市的主要平台，占融资总额的95.0%。
• VC/PE支持企业减少：共有104家中企获得创投或私募股权投资支持上市，融资额为108.48亿美元，分别占总量的53.1%和48.9%。其中，境内市场占主导地位，92家获得支持，融资额达101.58亿美元。
• 账面回报下降明显：2012年前11个月，VC/PE支持的中企平均账面投资回报率为5.19倍，较2011年同期的8.17倍大幅下降。

关键信息

境内外上市数据

• 全球数据：

  • 上市数量：401家
  • 融资总额：765.06亿美元
  • 平均融资额：1.91亿美元

• 中国企业数据：

  • 上市数量：196家
  • 融资总额：221.92亿美元
  • 平均融资额：113.23万美元

境内上市情况

• 上市数量：154家

• 融资总额：164.84亿美元

• 平均融资额：107.04万美元

• 市场分布：

  • 深圳创业板：74家，融资58.54亿美元
  • 深圳中小企业板：55家，融资56.73亿美元
  • 上海证券交易所：25家，融资49.57亿美元

• 融资额排名前五行业：

  1. 机械制造：34家，融资36.37亿美元
  2. 建筑/工程：9家，融资15.81亿美元
  3. 电子及光电设备：17家，融资14.85亿美元
  4. 清洁技术：9家，融资13.39亿美元
  5. 纺织及服装：7家，融资10.80亿美元

境外上市情况

• 上市数量：42家

• 融资总额：57.08亿美元

• 平均融资额：135.91万美元

• 市场分布：

  • 香港主板：33家，融资54.24亿美元
  • 法兰克福证券交易所：6家，融资1.05亿美元
  • NASDAQ：1家，融资81.90万美元
  • 纽约证券交易所：1家，融资71.53万美元
  • 香港创业板：1家，融资25.77万美元

• 融资额排名前五行业：

  1. 金融：2家，融资1,724.12万美元
  2. 能源及矿产：7家，融资1,445.91万美元
  3. 生物技术/医疗健康：2家，融资540.04万美元
  4. 房地产：2家，融资498.07万美元
  5. 清洁技术：1家，融资318.94万美元

VC/PE支持企业数据

• 上市数量：104家

• 融资总额：108.48亿美元

• 平均账面投资回报率：5.19倍

• 境内市场：

  • 上市数量：92家
  • 融资额：101.58亿美元
  • 平均账面投资回报率：5.40倍

• 海外市场：

  • 上市数量：12家
  • 融资额：6.90亿美元
  • 平均账面投资回报率：2.60倍

典型案例

• 海通证券：融资16.79亿美元，为境内最大IPO。
• 唯品会和多玩YY：在纳斯达克上市，打破中概股赴美上市沉寂。
• 中国交建：境内融资额最大，为79.49亿美元。

总结

2012年前11个月，中国企业上市数量和融资额均出现大幅下滑，主要受全球资本市场低迷和中国境内IPO审核放缓的影响。尽管如此，中国企业仍占据全球IPO数量和融资额的较大比例，其中境内市场为主要上市平台，而境外市场表现持续低迷。VC/PE支持的企业数量和融资额同步减少，平均账面投资回报率也大幅下降，显示出IPO退出渠道不畅带来的挑战。