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清科数据：2021年4月中企IPO总结

核心内容概览

2021年4月，中国共有61家企业在全球各交易市场完成IPO，数量创年内新高，达到55家境内上市和6家境外上市。总融资额为547.50亿人民币，同比上升159.1%，但环比下降38.1%。其中，VC/PE支持的IPO企业为41家，占比67.2%。互联网、金融和生物技术/医疗健康行业在融资额上表现突出，分别位列前三。

主要观点与关键信息

4月IPO市场表现

• 上市数量与融资额：4月共有61家中企完成IPO，数量同比上升134.6%，融资额同比上升159.1%，环比下降38.1%。
• 行业分布：IPO涉及18个行业，互联网行业融资额最高，占总额近三分之一。半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、机械制造以及IT行业合计占近50%。
• 地域分布：广东省以17家上市企业、224.01亿融资额领先全国，苏、沪、浙、京合计占44家，占比72.1%。

境内外上市情况

• 境内上市：55家，占总量90.2%。其中，创业板和科创板分别有22家和17家，合计占63.9%。
• 境外上市：6家，主要在港交所和纳斯达克，融资额约167.87亿人民币。
• 融资额变化：境内首发融资额达379.63亿人民币，占全月总融资的69.3%。境外上市融资额同比环比均上升。

VC/PE支持情况

• VC/PE渗透率：41家中企获得VC/PE支持，境内上市38家，境外上市3家。
• 账面回报：境内VC/PE被投企业账面回报倍数为2.7倍，环比下降4.3%，同比下降35.1%；境外VC/PE被投企业账面回报同比环比均大幅上升，涨幅分别为140.7%和62.6%。
• 多机构支持：14家VC/PE机构被投企业IPO数量不少于2家，其中毅达资本账面回报高达41.5倍。

重点案例分析

携程集团（二次上市）

• 上市时间与地点：2021年4月19日，港交所主板。
• 融资金额：71.16亿人民币。
• 发行市值：2035.37亿人民币。
• 背景：携程集团继汽车之家、百度、哔哩哔哩后，成为2021年第四支在港二次上市的中概股。
• 财务表现：2020年净收入183亿元，净亏损32亿元，但净资产仍达1015.67亿元。
• 投资历程：自1999年成立以来，获得IDG资本、软银中国、上实投资等多家机构投资。

联易融科技（港股上市）

• 上市时间与地点：2021年4月9日，港交所主板。
• 融资金额：66.96亿人民币。
• 发行市值：477.83亿人民币。
• 背景：金融科技提供商，主要业务为供应链金融科技解决方案。
• 财务表现：2018年至2020年营收分别为3.83亿、7亿、10.28亿，运营利润分别为0.55亿、1.4亿、3.2亿。
• 投资历程：获得腾讯投资、正心谷资本、中信资本等多家机构支持。

华利集团（创业板上市）

• 上市时间与地点：2021年4月26日，深交所创业板。
• 融资金额：38.87亿人民币。
• 发行市值：387.68亿人民币。
• 背景：运动鞋专业制造商，主要产品包括运动休闲鞋、户外靴鞋等。
• 募资用途：主要用于越南、缅甸生产基地建设，以及信息系统升级和研发设计中心建设。
• 投资历程：获得深圳永诚资管投资，金额为1.8亿人民币。

证监会政策动态

• 科创板新规发布：证监会发布《关于修改<科创属性评价指引（试行）>的决定》，明确科创板企业需具备“硬”科技属性。
• 新增指标：新增研发人员占比超过10%的常规指标，形成“4+5”科创属性评价体系。
• 行业分类：建立支持类、限制类、禁止类行业清单，明确限制金融科技和模式创新企业，禁止房地产和主要从事金融、投资业务的企业。
• 监管导向：旨在引导资本支持真正具有硬科技实力的企业，符合国家对科技与金融发展的政策导向。

总结

2021年4月，中国企业IPO市场表现强劲，融资总额与数量均创年内新高，广东省在上市数量和融资金额上领先全国。互联网、金融和生物技术/医疗健康行业成为融资主力。VC/PE机构在支持中企IPO中扮演重要角色，其中14家机构被投企业IPO数量不少于2家。证监会通过明确科创板企业标准，进一步强化对“硬科技”企业的支持，限制金融科技和模式创新企业，禁止房地产及金融投资类企业上市，推动资本市场向高质量发展转型。