清科数据：2012年201家中企全球IPO融资规模创四年来新低_9页_224kb

报告摘要

2012年中企全球IPO总结

核心内容概览

2012年，全球共有425家企业上市，融资总额达823.43亿美元。其中，中国企业共有201家上市，融资额为263.27亿美元，占全球上市数量的47.3%和融资额的32.0%。与2011年相比，中国企业IPO数量减少155家，融资额减少57.2%，显示整体IPO市场表现疲软。

全球IPO市场情况

融资总额与平均融资额：
- 全球IPO融资总额为823.43亿美元，平均每家企业融资1.94亿美元。
- 中国企业融资总额为263.27亿美元，平均每家企业融资130.98万美元。
境内外上市分布：
- 境内市场有154家企业上市，融资额为164.84亿美元，平均每家融资1.07亿美元。
- 海外市场有47家企业上市，融资额为98.42亿美元，平均每家融资209.41万美元。
市场表现：
- 境内市场上市数量和融资额均大幅下滑，全年仅154家企业上市，融资额同比减少62.3%。
- 海外市场融资额和上市数量均下降，仅占2011年的62.7%和55.3%。

海外上市情况

主要市场分布：
- 香港主板是2012年中企海外上市的主力市场，有38家企业上市，融资额达95.58亿美元，占海外融资总额的97.1%。
- 其他市场包括法兰克福证券交易所（6家，融资1.05亿美元）、NASDAQ（1家，融资81.90万美元）、纽约证券交易所（1家，融资71.53万美元）和香港创业板（1家，融资25.77万美元）。
行业分布：
- 金融行业融资额最高，为48.22亿美元，占比49.0%。
- 能源及矿产行业融资额为16.86亿美元，占比17.1%。
- 其他行业如建筑/工程、生物技术/医疗健康、房地产等融资额也较为可观。
融资十强企业：
- 中国人民保险集团（30.98亿美元，金融）
- 海通证券（16.79亿美元，金融）
- 伊泰煤炭（9.03亿美元，能源及矿产）
- 复星医药（5.12亿美元，生物技术/医疗健康）
- 中国机械工程（5.00亿美元，建筑/工程）
- 华电福新（3.19亿美元，清洁技术）
- 郑煤机（2.96亿美元，机械制造）
- 新城发展控股（2.65亿美元，房地产）
- 中国有色矿业（2.47亿美元，能源及矿产）
- 惠生工程（2.16亿美元，能源及矿产）

境内上市情况

主要市场分布：
- 深圳创业板和中小板是境内IPO的主要阵地，分别有74家和55家企业上市。
- 上海证券交易所有25家企业上市。
融资额分布：
- 深圳创业板融资额为5,854.38万美元，占比35.5%。
- 深圳中小企业板融资额为5,673.26万美元，占比34.4%。
- 上海证券交易所融资额为4,956.67万美元，占比30.1%。
行业分布：
- 机械制造行业融资额最高，为36.37亿美元，占比22.1%。
- 建筑/工程、清洁技术、纺织及服装、IT等行业融资额也较为显著。
融资十强企业：
- 中国交建（7.95亿美元，建筑/工程）
- 中信重工（5.08亿美元，机械制造）
- 日出东方（3.40亿美元，清洁技术）
- 慈星股份（3.39亿美元，机械制造）
- 奥康国际（3.27亿美元，纺织及服装）
- 百隆东方（3.23亿美元，纺织及服装）
- 荣科科技（3.12亿美元，IT）
- 和邦股份（2.78亿美元，化工原料及加工）
- 西部证券（2.75亿美元，金融）
- 奥瑞金（2.66亿美元，其他）

VC/PE支持情况

支持数量与融资额：
- 2012年，有106家中国企业获得VC/PE支持上市，融资总额为110.88亿美元。
- 其中，境内市场有92家企业上市，融资额为101.58亿美元；海外市场有14家企业上市，融资额为9.30亿美元。
平均账面投资回报：
- 境内市场平均账面投资回报为5.40倍。
- 海外市场平均账面投资回报为2.40倍。
- 全球平均账面投资回报为5.13倍，较2011年下降明显。

市场趋势与影响因素

市场低迷：
- 全球资本市场低迷，尤其是海外市场，导致中国企业IPO数量和融资额双降。
- 中国国内经济增速放缓，二级市场表现不佳，也影响了境内IPO的活跃度。
退出不畅：
- VC/PE机构通过IPO退出不畅，导致投资回报缩水，平均账面投资回报从7.78倍降至5.13倍。
市场集中：
- 中国企业海外上市高度集中于香港主板，其他市场如法兰克福证券交易所、NASDAQ等表现平平。
- 境内市场则相对分散，但深圳创业板和中小板仍是主要上市平台。
行业表现：
- 金融和能源及矿产行业在IPO市场表现突出，而IT、电信及增值业务等行业的融资额相对较低。

总结

2012年，全球IPO市场整体低迷，中国企业IPO数量和融资额均创四年来新低。境内市场表现相对稳定，但融资额大幅下滑，海外市场则更为严峻，融资额和数量均显著减少。VC/PE支持的企业IPO数量和融资额同步下降，投资回报倍数也有所降低。金融和能源及矿产行业成为主要受益者，而其他行业如IT、房地产等则表现一般。整体来看，2012年是中国企业IPO市场较为艰难的一年，未来市场复苏仍需观察全球经济环境的变化。

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