清科数据：2015前11月260家中企上市，市场正开启注册制新三板双引擎时代_11页_419kb

清科数据：2015年前11月中国企业上市情况总结

核心内容概览

2015年前11个月，全球共有775家企业上市，融资总额达2,279.34亿美元。其中，中国企业有260家实现境内外上市，融资总额为495.02亿美元，占全球融资总额的21.7%。非中国企业融资1,784.32亿美元，占全球融资总额的78.3%。

中企上市数量与融资情况

• 全球表现：中国企业上市数量占全球的33.5%，融资总额占全球的21.7%。
• 境内市场：2015年前11个月，境内有192家中企上市，融资总额为237.66亿美元，同比增长1.4倍。
• 境外市场：68家中企在海外上市，融资总额为257.35亿美元，同比下降33.4%。
• 境内市场结构：
  • 上海证券交易所：70.1%的融资额，占41.1%的上市数量。
  • 深圳创业板：19.5%的融资额，占40.6%的上市数量。
  • 深圳中小企业板：10.4%的融资额，占18.2%的上市数量。
• 境内平均融资额：123.78万美元，其中金融行业平均融资额最高，达24.02亿美元。

境外上市情况

• 市场分布：
  • 香港主板：72.1%的上市数量，98.1%的融资额。
  • 纳斯达克证券交易所：11.8%的上市数量，1.2%的融资额。
  • 香港创业板：10.3%的上市数量，0.4%的融资额。
  • 纽约证券交易所：1.5%的上市数量，0.2%的融资额。
  • 澳大利亚证券交易所：2.9%的上市数量，0.1%的融资额。
  • 伦敦AIM：1.5%的上市数量，0.1%的融资额。
• 融资额前十企业：
  • 华泰证券（44.77亿美元）
  • 广发证券（35.97亿美元）
  • 中国华融（25.24亿美元）
  • 中国再保险（20.10亿美元）
  • 联想控股（19.56亿美元）
  • 中国通号（18.05亿美元）
  • 达利食品（11.48亿美元）
  • 福耀玻璃（9.53亿美元）
  • 红星美凯龙（9.31亿美元）
  • 中金公司（8.11亿美元）

行业分布

• 金融行业：在境外市场表现最为突出，13家企业融资163.61亿美元，占境外融资总额的63.6%。
• 生物技术/医疗健康：7家企业融资18.93亿美元，占境外融资总额的7.4%。
• 电信及增值业务：2家企业融资18.73亿美元，占境外融资总额的7.3%。
• 食品&饮料：4家企业融资12.12亿美元，占境外融资总额的4.7%。
• 其他行业：融资额均低于10亿美元，行业分布较为分散。

注册制与新三板发展

• 新三板挂牌：截至2015年11月30日，新三板累计挂牌企业达4,385家，总股本2,463.07亿股，总市值20,807.51亿元。
• 新三板增长：2015年前11个月新增挂牌企业2,813家，受A股IPO暂停影响，大量企业转向新三板。
• 注册制预期：境内IPO重启并完善发行制度，被认为具有注册制雏形，将开启境内资本市场新篇章。

VC/PE投资回报

• VC/PE支持的中企：2015年前11个月共有150家VC/PE支持的中企上市，融资总额216.44亿美元。
• 境内回报：平均账面回报3.30倍。
• 境外回报：平均账面回报8.74倍，其中纽约证券交易所回报最高，达24.82倍。
• 中金公司：获得最大账面回报，达75.86倍。

总结

2015年前11个月，中国企业上市数量和融资规模均出现显著增长，尤其是境内市场。尽管境外上市数量和融资额有所下降，但金融行业仍是境外上市的主力。同时，新三板市场因A股IPO暂停而迎来爆发式增长，成为中企融资的重要平台。VC/PE在支持中企上市方面发挥了重要作用，境外市场投资回报率高于境内市场。注册制改革的预期，预示着境内资本市场将进入新的发展阶段。