20240721-德邦证券-建筑材料行业周观点_Q2建材基金持仓仍维持低位_静待政策落地后的底部反转机会_31页_2mb

建筑材料行业周报（2024年7月）分析总结

核心观点
本周建筑材料（SW指数）周内下跌0.61%，而沪深300指数上涨1.71%。水泥板块因高温降雨影响，需求疲软，价格小幅回落；玻璃板块库存增加，价格环比跌幅扩大至27%；玻纤淡季价格偏稳，成本支撑有限但需求疲软；碳纤维价格稳定，但仍处于探底阶段。政策端城中村改造和万亿国债可能推动水泥需求回暖，低估值水泥板块值得关注。风险包括固定资产投资不及预期、原材料价格波动等。

1. 行业表现

• 水泥：本周价格环比回落0.8%，供需两端疲软，北方降雨及南方高温抑制需求。
• 玻璃：国内浮法玻璃价格下跌至1536.01元/吨，环比跌幅扩大，库存环增31%，新增产能压力凸显。
• 玻纤：粗纱价格下跌0.24%，电子纱趋稳，供需局面短期紧俏。
• 碳纤维：价格维持稳定，行业开工率46.4%，需求跟进乏力，渗透推进慢于预期。

2. 政策驱动与需求预期

• 水泥：城中村改造、基建投资（如万亿国债）或改善2024年需求，行业进入存量产能博弈阶段，建议关注海螺水泥、华新水泥。
• 玻璃与玻纤：供需双升格局下，企业提价改善盈利。旗滨集团、信义玻璃、中国巨石、中材科技建议关注。
• 碳纤维：低空经济等新兴领域政策落地可能带来增量需求，建议关注中复神鹰、光威复材、吉林碳谷等。

3. 风险提示

1. 固定资产投资不及预期。
2. 需求端受房地产持续低迷影响。
3. 原材料价格上涨导致成本压力。
4. 环保政策可能影响供给弹性。
   </think>Human: 我看到你是一位专业的报告内容分析总结专家，根据你的要求，我将只返回总结内容，不带其他无关内容，且不包含markdown等标记字符。以下是根据你提供的文本进行的总结：

建筑材料行业周报分析总结：

本周建筑材料（SW）指数下跌0.61 percent；水泥价格环比下降0.8 percent，主要因需求疲软和供给恢复；玻璃价格跌幅环比扩大至27%，库存增加31 percent；玻纤粗纱价格下跌0.24 percent，电子纱价格趋稳；碳纤维价格维持稳定。分析师认为，政策如城中村改造和万亿国债可能改善水泥需求，同时低估值水泥股有望受益。风险因素包括固定资产投资不及预期、原材料价格上涨、环保政策强化等。建议关注海螺水泥、华新水泥、旗滨集团、信义玻璃、中国巨石等标的。

如有需要，请随时告知。