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报告摘要

股指期货基差、价差数据快报 - 20260625

核心内容概述

本报告提供2026年6月25日沪深300、上证50、中证500和中证1000股指期货的基差与价差数据，涵盖最新价、基差、基差变化、基差（分红调整）、年化基差率（分红调整）及基差分位数（分红调整）等指标。同时，报告也分析了不同期限结构下的价差情况，包括当月-下月、下月-季月、季月-次季月的价差、价差（分红调整）、年化价差率（分红调整）及价差分位数（分红调整）。

主要观点

1. 基差情况

沪深300指数（IF）：
- IF2607：基差为52.8，基差变化为-1.2，基差（分红调整）为26.1，年化基差率为-8.3%，基差分位数为2.6%。
- IF2608：基差为83.0，基差变化为3.2，基差（分红调整）为43.5，年化基差率为-5.5%，基差分位数为2.0%。
- IF2609：基差为112.2，基差变化为-5.2，基差（分红调整）为63.3，年化基差率为-5.4%，基差分位数为2.8%。
- IF2612：基差为188.2，基差变化为-4.8，基差（分红调整）为108.4，年化基差率为-4.5%，基差分位数为1.7%。
上证50指数（IH）：
- IH2607：基差为32.1，基差变化为-1.9，基差（分红调整）为9.5，年化基差率为-5.1%，基差分位数为3.4%。
- IH2608：基差为38.1，基差变化为-3.3，基差（分红调整）为10.7，年化基差率为-2.3%，基差分位数为4.4%。
- IH2609：基差为47.7，基差变化为-5.5，基差（分红调整）为16.6，年化基差率为-2.4%，基差分位数为1.0%。
- IH2612：基差为69.3，基差变化为-7.3，基差（分红调整）为15.6，年化基差率为-1.1%，基差分位数为1.3%。
中证500指数（IC）：
- IC2607：基差为115.3，基差变化为-18.7，基差（分红调整）为100.5，年化基差率为-17.8%，基差分位数为0.2%。
- IC2608：基差为183.9，基差变化为-25.5，基差（分红调整）为163.9，年化基差率为-11.5%，基差分位数为0.4%。
- IC2609：基差为247.9，基差变化为-14.3，基差（分红调整）为220.8，年化基差率为-10.5%，基差分位数为4.4%。
- IC2612：基差为440.1，基差变化为-22.1，基差（分红调整）为389.8，年化基差率为-9.0%，基差分位数为2.6%。
中证1000指数（IM）：
- IM2607：基差为125.9，基差变化为-44.6，基差（分红调整）为115.9，年化基差率为-20.6%，基差分位数为0.4%。
- IM2608：基差为225.5，基差变化为-60.4，基差（分红调整）为212.0，年化基差率为-15.0%，基差分位数为0.3%。
- IM2609：基差为321.1，基差变化为-44.0，基差（分红调整）为296.3，年化基差率为-14.1%，基差分位数为4.5%。
- IM2612：基差为572.3，基差变化为-48.2，基差（分红调整）为533.5，年化基差率为-12.3%，基差分位数为2.2%。

2. 价差情况

沪深300指数（IF）：
- 当月-下月：价差为30.2，价差（分红调整）为17.4，年化价差率为5.5%，价差分位数为80.0%。
- 下月-季月：价差为29.2，价差（分红调整）为19.8，年化价差率为2.5%，价差分位数为82.3%。
- 季月-次季月：价差为76.0，价差（分红调整）为45.2，年化价差率为3.8%，价差分位数为99.0%。
上证50指数（IH）：
- 当月-下月：价差为6.0，价差（分红调整）为1.2，年化价差率为0.6%，价差分位数为79.9%。
- 下月-季月：价差为9.6，价差（分红调整）为5.9，年化价差率为1.2%，价差分位数为98.7%。
- 季月-次季月：价差为21.6，价差（分红调整）为-1.0，年化价差率为-0.1%，价差分位数为84.0%。
中证500指数（IC）：
- 当月-下月：价差为68.6，价差（分红调整）为63.4，年化价差率为11.2%，价差分位数为63.0%。
- 下月-季月：价差为64.0，价差（分红调整）为56.9，年化价差率为4.0%，价差分位数为46.0%。
- 季月-次季月：价差为192.2，价差（分红调整）为169.0，年化价差率为8.0%，价差分位数为93.8%。
中证1000指数（IM）：
- 当月-下月：价差为99.6，价差（分红调整）为96.0，年化价差率为17.1%，价差分位数为56.9%。
- 下月-季月：价差为95.6，价差（分红调整）为84.3，年化价差率为6.0%，价差分位数为35.1%。
- 季月-次季月：价差为251.2，价差（分红调整）为237.2，年化价差率为11.3%，价差分位数为92.0%。

关键信息

基差计算方法：基差 = 期货价格 - 现货价格；基差（分红调整） = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格；年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
价差计算方法：价差 = 近月价格 - 远月价格；价差（分红调整） = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格；年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 * 360 / 期货距离交割日时间。
指标含义：
- 基差（分红调整）年化基差率 > 0 表示存在基差收益，< 0 表示存在基差成本。
- 价差（分红调整）年化价差率 > 0 表示存在移仓成本，< 0 表示存在移仓收益。
数据来源：Wind。