20260330-兴业期货-_期指日报_股指期货基差_价差数据快报-20260330_3页_1011kb

报告摘要

期指日报总结 - 2026年3月30日

核心内容概述

本报告为兴业期货发布的股指期货基差、价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500及中证1000指数相关期货合约的基差与价差情况。报告日期为2026年3月27日，数据来源为Wind。

主要观点

基差情况

沪深300指数（IF）：各合约基差均呈正值，表明期货价格高于现货价格。
- IF2604：基差为21.4，基差变化为+3.0，年化基差率为-7.8%，基差分位数为3.5%。
- IF2605：基差为35.6，基差变化为+6.2，年化基差率为-4.4%，基差分位数为5.3%。
- IF2606：基差为75.2，基差变化为+6.4，年化基差率为-3.9%，基差分位数为6.2%。
- IF2609：基差为159.2，基差变化为+8.6，年化基差率为-3.5%，基差分位数为1.7%。
上证50指数（Ih）：各合约基差为正值，但年化基差率多为负值，表明期货价格虽高于现货，但年化基差率显示存在一定的基差成本。
- IH2604：基差为4.7，基差变化为-2.0，年化基差率为-2.8%，基差分位数为8.0%。
- IH2605：基差为7.7，基差变化为-2.2，年化基差率为-1.1%，基差分位数为9.9%。
- IH2606：基差为22.9，基差变化为-3.0，年化基差率为0.0%，基差分位数为8.7%。
- IH2609：基差为63.5，基差变化为-3.8，年化基差率为0.0%，基差分位数为3.7%。
中证500指数（IC）：各合约基差显著为正值，年化基差率多为负值，表明期货价格高于现货，但存在一定的基差成本。
- IC2604：基差为34.6，基差变化为+36.3，年化基差率为-7.5%，基差分位数为14.9%。
- IC2605：基差为83.8，基差变化为+40.7，年化基差率为-7.6%，基差分位数为12.7%。
- IC2606：基差为178.4，基差变化为+49.9，年化基差率为-6.8%，基差分位数为21.4%。
- IC2609：基差为350.8，基差变化为+51.1，年化基差率为-7.1%，基差分位数为14.9%。
中证1000指数（IM）：各合约基差为正值，年化基差率多为负值，表明期货价格高于现货，但存在一定的基差成本。
- IM2604：基差为48.1，基差变化为+33.1，年化基差率为-10.6%，基差分位数为15.6%。
- IM2605：基差为113.5，基差变化为+43.1，年化基差率为-10.3%，基差分位数为15.7%。
- IM2606：基差为222.5，基差变化为+41.3，年化基差率为-9.9%，基差分位数为28.6%。
- IM2609：基差为445.1，基差变化为+41.7，年化基差率为-10.2%，基差分位数为17.6%。

价差情况

沪深300期指（IF）：
- 当月-下月：价差为14.2，价差（分红调整）为6.3，年化价差率为2.4%，价差分位数为70.7%。
- 下月-季月：价差为39.6，价差（分红调整）为15.5，年化价差率为2.5%，价差分位数为87.0%。
- 季月-次季月：价差为84.0，价差（分红调整）为33.8，年化价差率为3.1%，价差分位数为98.0%。
上证50期指（IH）：
- 当月-下月：价差为3.0，价差（分红调整）为-0.6，年化价差率为-0.3%，价差分位数为74.3%。
- 下月-季月：价差为15.2，价差（分红调整）为-4.2，年化价差率为-1.1%，价差分位数为79.1%。
- 季月-次季月：价差为40.6，价差（分红调整）为-0.2，年化价差率为0.0%，价差分位数为88.6%。
中证500期指（IC）：
- 当月-下月：价差为49.2，价差（分红调整）为45.6，年化价差率为10.1%，价差分位数为60.7%。
- 下月-季月：价差为94.6，价差（分红调整）为47.4，年化价差率为4.5%，价差分位数为52.7%。
- 季月-次季月：价差为172.4，价差（分红调整）为140.6，年化价差率为7.5%，价差分位数为90.1%。
中证1000期指（IM）：
- 当月-下月：价差为65.4，价差（分红调整）为60.8，年化价差率为13.4%，价差分位数为48.8%。
- 下月-季月：价差为109.0，价差（分红调整）为76.0，年化价差率为7.2%，价差分位数为43.1%。
- 季月-次季月：价差为222.6，价差（分红调整）为201.1，年化价差率为10.7%，价差分位数为90.0%。

关键信息

基差：基差为期货价格减去现货价格，基差（分红调整）则剔除分红影响后计算。
年化基差率：年化基差率 = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
价差：价差为近月价格减去远月价格，价差（分红调整）则剔除分红影响后计算。
年化价差率：年化价差率 = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间。
指标含义：
- 基差率 > 0：存在基差收益（对多头套保有利）。
- 基差率 < 0：存在基差成本（对空头套保有利）。
- 价差率 > 0：存在移仓成本（对空头套保不利）。
- 价差率 < 0：存在移仓收益（对空头套保有利）。