> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期指日报总结 - 20260401 ## 核心内容概述 本报告为2026年4月1日的股指期货基差与价差数据快报，涵盖沪深300、上证50、中证500及中证1000指数相关期货合约的最新数据。报告主要分析了基差、价差及其年化率的变化趋势，并提供了计算方法与指标含义，以帮助投资者理解市场状况和套保策略。 --- ## 主要观点 ### 基差情况 1. **沪深300指数**： - 各合约基差数据未提供，但可观察到IF2604、IF2605、IF2606和IF2609合约的基差均显示为正值。 - 基差变化方面，IF2604基差上升5.1，IF2605基差下降1.1，IF2606基差上升0.9，IF2609基差上升2.5。 - 基差年化率均为负值，表明存在基差成本，对空头套保不利。 2. **上证50指数**： - IH2604基差为1.7，IH2605基差为4.7，IH2606基差为22.1，IH2609基差为61.9。 - 基差变化方面，IH2604上升3.0，IH2605上升3.0，IH2606上升0.8，IH2609上升1.6。 - 年化基差率方面，IH2604为-3.0%，IH2605为-1.3%，IH2606为0.2%，IH2609为-0.4%。 3. **中证500指数**： - IC2604基差为41.7，IC2605基差为90.9，IC2606基差为192.3，IC2609基差为361.9。 - 基差变化方面，IC2604下降7.1，IC2605下降7.1，IC2606下降13.9，IC2609下降11.1。 - 年化基差率均为负值，表明存在基差成本，对空头套保不利。 4. **中证1000指数**： - IM2604基差为46.3，IM2605基差为121.9，IM2606基差为240.5，IM2609基差为459.9。 - 基差变化方面，IM2604上升1.9，IM2605下降8.3，IM2606下降17.9，IM2609下降14.7。 - 年化基差率均为负值，表明存在基差成本，对空头套保不利。 ### 价差情况 1. **沪深300指数**： - 当月-下月价差为19.4，年化价差率为5.5%。 - 下月-季月价差为39.0，年化价差率为2.6%。 - 季月-次季月价差为83.8，年化价差率为3.6%。 2. **上证50指数**： - 当月-下月价差为2.8，年化价差率为0.2%。 - 下月-季月价差为13.8，年化价差率为-1.6%。 - 季月-次季月价差为41.6，年化价差率为0.9%。 3. **中证500指数**： - 当月-下月价差为52.2，年化价差率为12.6%。 - 下月-季月价差为94.0，年化价差率为4.6%。 - 季月-次季月价差为173.4，年化价差率为7.9%。 4. **中证1000指数**： - 当月-下月价差为72.0，年化价差率为17.3%。 - 下月-季月价差为114.4，年化价差率为8.2%。 - 季月-次季月价差为226.8，年化价差率为11.3%。 --- ## 关键信息 ### 基差计算方法 - **基差** = 期货价格 - 现货价格 - **基差（分红调整）** = 期货剔除分红影响的价格 - 现货价格 - **年化基差率** = 基差（分红调整） / 现货价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 价差计算方法 - **价差** = 近月价格 - 远月价格 - **价差（分红调整）** = 近月剔除分红影响的价格 - 远月剔除分红影响的价格 - **年化价差率** = 价差（分红调整） / 近月剔除分红影响的价格 × 360 / 期货距离交割日时间 ### 指标含义 - **基差年化率**：对于空头套保，年化基差率 < 0 表示存在基差成本；年化基差率 > 0 表示存在基差收益。 - **价差年化率**：对于空头套保，年化价差率 > 0 表示存在移仓成本；年化价差率 < 0 表示存在移仓收益。 --- ## 数据来源 本报告数据来源于Wind，内容仅供参考，不构成任何投资建议。投资者应谨慎对待市场风险，自行判断投资决策。 --- ## 联系我们 - **房紫薇**：研究员，覆盖品种为金融衍生品、有色金属，投资咨询从业编号：Z0023012 --- ## 免责声明 本报告非期货交易咨询业务项下服务，观点和信息仅作参考，不构成投资建议。兴业期货不对信息的准确性或完整性负责，亦不保证信息和建议不会发生变更。投资者据此做出的任何投资决策与兴业期货无关。市场有风险，投资需谨慎。