20250807-浙商证券-威胜信息-688100.SH-威胜信息2025年上半年业绩点评_在手订单充裕_海外市场增添动力_4页_461kb

公司业绩情况

• 2025年上半年营业收入13.68亿元，同比增长11.88%，归母净利润3.05亿元，同比增长12.24%。
• 第二季度营业收入8.13亿元，同比增长4.90%，环比增长46.29%；归母净利润1.66亿元，同比增长3.18%，环比增长18.92%。
• 净利润率为22.30%，同比提升0.05pp；销售毛利率为39.02%，同比提升0.52pp。

在手订单充裕

• 新签订单16.27亿元，同比增长8.31%；截至2025年6月30日在手合同39.56亿元，同比增长12.63%。
• 强定位于新型电力系统建设，产品份额处于行业第一梯队。

海外市场拓展

• 境外收入2.83亿元，同比增长25.75%，占营收20.82%。
• 东南亚印尼工厂正式运营，中东沙特工厂预计下半年投入运营，墨西哥工厂正在实施中。

AI驱动产品创新

• 已推出36款新产品及方案，2025年上半年新品创收6.42亿元，占总营收47%。
• 积极构建“物联网+芯片+AI”核心竞争力，AI+能源数字化布局逐步展开。

盈利预测与评级

• 预计2025-2027年归母净利润分别为7.6亿元、9.2亿元、11.1亿元，对应PE分别为22、19、15倍。
• 维持“买入”评级。