20230731-国盛证券-威胜信息-688100.SH-在手订单充盈_积极部署海外业务_3页_505kb

威胜信息（688100SH）2023年半年报总结

公司业绩概览

• 营收实现1012亿元，同比增长675%。
• 归母净利润为215亿元，同比增长1291%。
• 扣非净利润228亿元，同比增长2031%。

季度表现

• 第二季度营收589亿元，同比增长311%，但归母净利润同比下滑122%，主要受美元短缺及新品送检影响。

优势与发展

• 利润率显著提升：毛利率达4212%，同比增382个百分点；归母净利润率212%，同比增116个百分点。
• 在手订单充裕，金额30亿元，同比增长34%，为后续业绩提供支撑。
• 海外业务布局加速：上半年境外营收117亿元，占比11.6%；加强与中东、孟加拉等地区的合作，6月与沙特投资部签署合作备忘录。

未来展望与建议

• 全年业绩有望维持高增速，受汇率改善和产品送检完成预期。
• 投资建议：维持“买入”评级，公司2023-2025年预计归母净利润分别为492/616/777亿元，PE分别为27/22/17倍。
• 风险：市场竞争加剧、汇率波动、海外业务发展不达预期。