2017-5-5-12中国电子应收账款一期资产支持认购协议与风险揭示书_中国振华集团云科电子有限公司-10_24页_2mb

中国电子应收账款一期资产支持专项计划资产支持证券认购协议总结

核心内容

本协议为中国电子应收账款一期资产支持专项计划中，上海东方证券资产管理有限公司（管理人）与中国振华集团云科电子有限公司（认购人）之间关于认购资产支持证券的合同。协议明确了双方的权利义务、认购条件、资金支付流程、协议生效与终止条件、违约责任、争议解决方式以及风险揭示等内容。

主要观点

• 认购信息：乙方认购次级-C级资产支持证券，面值为人民币100元，认购份额为1万份，认购总价为人民币100万元。
• 资金支付：乙方需在2015年12月25日11:00前将认购款足额存入管理人指定的募集专用账户。
• 协议生效与终止：协议自双方签字盖章之日起生效，于专项计划不成立、存续期届满或不可抗力事件发生时终止。
• 违约责任：任何一方违约需支付违约金并赔偿损失；争议应提交北京仲裁委员会仲裁，仲裁裁决为终局裁决。
• 保密义务：双方对协议及计划说明书中的信息负有保密责任，不得向第三方披露，除非符合法定或约定情形。
• 风险揭示：协议附有《风险揭示书》，全面披露了与专项计划相关的各种风险，包括基础资产风险、信用增级风险、利率波动风险、流动性风险、评级风险、管理风险、政策法律风险、税务风险、不可抗力风险和技术风险等。

关键信息

一、认购人条件

1. 具有完全民事行为能力的单位，具备风险识别和承担能力；
2. 认购金额不低于100万元；
3. 净资产不低于1000万元；
4. 符合《私募投资基金监督管理暂行办法》的其他条件。

二、陈述与保证

认购人需保证其主体存续、身份真实、具备合格投资者资质、权利无瑕疵、已获得必要的政府审批、信息真实准确、资金来源合法等。

三、协议与《计划说明书》的关系

• 本协议与《计划说明书》共同构成完整合同；
• 《计划说明书》为本协议不可分割的一部分；
• 若两者内容不一致，以《计划说明书》为准。

四、风险揭示内容

（一）基础资产相关风险

1. 付款义务人违约或破产风险：若付款义务人未履行合同义务，将导致基础资产现金流不足。

   • 防范措施：央企及国企占付款义务人比例较高，管理人可采取补救措施；资产服务机构作为次级持有人将尽责管理。

2. 原始权益人及资产服务机构破产风险：若原始权益人或资产服务机构破产，可能影响基础资产回收。

   • 防范措施：设立监管账户，防止资金混同；设置权利完善通知机制；中国电子财务状况稳健。

3. 现金流混同与挪用风险：原始权益人或资产服务机构可能将基础资产回收款与自有资金混同。

   • 防范措施：设立专用监管账户，管理人、托管人有权查询账户信息，防止挪用。

4. 现金流预测偏差风险：现金流预测存在不确定性，可能影响优先级资产支持证券收益。

   • 防范措施：采用优先/次级分层结构，降低优先级持有人风险。

（二）资产支持证券相关风险

1. 信用增级措施风险：优先/次级分层结构的增信效果依赖各方尽责履约。

   • 防范措施：原始权益人、管理人、托管人、监管银行等多方监督，确保增信措施有效。

2. 利率波动风险：固定利率结构可能因市场利率上升而影响收益。

   • 防范措施：投资者可通过转让资产支持证券规避利率风险。

3. 流动性风险：资产支持证券在上交所固定收益平台交易，流动性受限。

   • 防范措施：未来将通过丰富交易品种、引入质押式回购机制等方式提升流动性。

4. 评级风险：评级机构可能调整评级，影响资产支持证券价值。

   • 防范措施：管理人将及时披露信息，与评级机构沟通，降低不利影响。

（三）专项计划管理风险

• 管理人、托管人、监管银行、资产服务机构等若未尽责，可能导致资产损失。
• 防范措施：各参与方设立内部控制机制，资产服务机构作为次级持有人将尽责管理，同时设置持有人大会进行监督。

（四）其他风险

1. 政策法律风险：政策或法律变化可能影响专项计划运作。

   • 防范措施：依据法律效力溯及力和合同意思自治原则，确保合约合法有效。

2. 税务风险：未来可能因税法变化增加税负。

   • 防范措施：预计按税收中性原则执行，管理人将加强政策研究，争取有利税收待遇。

3. 不可抗力风险：自然灾害、政治或经济因素可能影响专项计划运作。

   • 防范措施：管理人将积极沟通、采取合理措施，必要时终止或调整计划。

4. 技术与操作风险：系统故障或操作失误可能影响交易。

   • 防范措施：管理人、托管人、交易所等机构具备较强技术能力和规范操作流程。

5. 其他不可预知风险：管理人将根据相关文件和监管规定履行义务，保障投资者权益。

风险承担

• 若管理人、托管人违约，需赔偿损失；
• 若管理人、托管人依约管理，损失由专项计划资产承担；
• 投资风险由认购人自行承担，管理人不承诺收益或本金无损失。

争议解决

• 争议应通过协商解决；
• 协商不成的，提交北京仲裁委员会仲裁；
• 仲裁采用普通程序，仲裁庭由三人组成，裁决为终局裁决。

协议结构

• 本协议一式四份，双方各执两份，具有同等法律效力；
• 未尽事项适用《计划说明书》；
• 协议各条款可分割，不影响其他条款效力；
• 任何修改须书面签署，不得通过补充协议排除认购人风险。

总结

本协议为资产支持证券认购提供法律保障，明确双方权利义务，设定认购条件与流程，全面揭示投资风险，并提供相应的风险防范措施。投资者需自行承担风险，管理人及相关机构负有监督与管理责任，确保专项计划正常运作。