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投资策略精选总结

核心内容概述

2015年6月15日的A股市场呈现震荡上扬趋势，上证指数收于5166.35点，涨幅0.87%；深圳成指收于18098.3点，涨幅1.17%。两市共1556只股票上涨，754只下跌，整体市场情绪偏积极。市场成交额上升，上海市场达10601亿元，深圳市场达9048亿元。市场在消化前期获利盘的同时，仍延续上涨趋势，显示出较强的韧性。

主要观点

1. 政策导向与市场预期

• 国务院常务会议明确推进财政资金统筹使用，释放积极财政政策信号，同时扩大消费金融公司试点，增强消费对经济的拉动力。
• 央行可能加大定向宽松力度，以应对经济增速放缓和固定资产投资增速创十多年来新低的形势。
• 多个政策文件密集出台，推动国企改革进程加快，成为市场关注的焦点。

2. 行业表现

• 船舶制造板块午后突然飙升，终盘涨6.92%，成为涨幅领先板块。
• 传媒娱乐板块涨4.47%，受电影市场火爆及政策支持影响。
• 电力、家电、酿酒等行业表现强于大盘。
• 航空、银行、有色金属板块表现较弱。

3. 市场情绪与资金流动

• 市场整体处于牛市阶段，但波动性加大，投资者需警惕政策调控与流动性变化带来的影响。
• 次新股成为重要的投资机会来源，市场风格偏向成长股。
• 大盘蓝筹股估值相对合理，具备一定的投资价值。

4. 未来展望

• 国企改革有望成为下半年的重要投资主线，重点在资产证券化、兼并重组、股权激励等方面。
• 互联网+、中国制造2025等创新主题继续受到市场青睐。
• 厄尔尼诺现象对有色金属板块构成重要催化剂，预计价格将因供需变化而反弹。

关键信息汇总

国企改革

• 主要券商观点：
  • 广发证券：关注资产证券化、兼并重组、混合所有制改革，推荐北新建材、方兴科技、国统股份、洛阳玻璃、瑞泰科技、中材科技、中国巨石等。
  • 华泰证券：强调国企改革加速，重点推荐珠江钢琴、民丰特纸、晨鸣纸业、恒丰纸业、银鸽投资。
  • 长江证券：建议关注“小公司大平台”特征的地方国企，推荐*ST常林、安徽合力、京城股份、上海机电、天地科技、襄阳轴承、郑煤机、中船防务、中国船舶、中国重工。
  • 招商证券：推荐包钢股份、江西铜业、中色股份等，强调“大国战略”下的整合预期。
  • 国信证券：看好煤炭、有色、航空、航运等传统行业，认为其在政策与经济转型背景下具备投资价值。

互联网彩票

• 广发证券：紫光国际入股500彩票网，持股15.2%，成为第一大股东，显示监管层对行业合规性的支持，建议关注鸿博股份、中体产业、综艺股份等。

有色金属

• 安信证券：强调厄尔尼诺对供应的影响，推荐宜安科技、银邦股份、银泰资源、中金岭南、中钨高新。
• 招商证券：推荐包钢股份、江西铜业、*ST路翔、驰宏锌锗、赣锋锂业、精诚铜业、云海金属、云铝股份、正海磁材、中金岭南、中色股份。
• 兴业证券：推荐常铝股份、焦作万方、山东黄金、豫光金铅、中国铝业、中钨高新。
• 长江证券：推荐宁波韵升、厦门钨业、正海磁材、中科三环等。

投资策略

• 申万宏源：强调“主题蓝筹”投资机会，推荐川投能源、国电南瑞、航天信息、红相电力、华天科技、汇川技术、新北洋。
• 兴业证券：推荐长盈精密、东方能源、光线传媒、桂林旅游、汇川技术、江南嘉捷、喜临门、运盛实业、中化国际、佐力药业。
• 中信证券：推荐钢铁、军工、食品饮料等板块，关注“中国制造2025”与“互联网+”。
• 国金证券：建议关注传媒、电气设备、国企改革、计算机、军工、能源互联网、医药等板块。

投资主题与策略建议

重点投资主题

• 国企改革：将成为下半年的重要投资主线，涉及资产证券化、兼并重组、股权激励、治理改善等。
• 互联网+：政策支持下，行业持续受到关注，特别是与互联网融合的创新企业。
• 中国制造2025：推动产业升级，关注高端制造、新材料、新能源等产业链。
• 一带一路：与国际经济合作相关，对基建、金融、贸易等板块有利。

投资逻辑

• 市场处于牛市阶段，流动性宽松，政策支持成长型行业。
• 重点推荐具备政策红利、成长性、行业整合预期的个股。
• 需警惕市场波动、监管趋严及资金面变化带来的风险。

风险提示与免责声明

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