20231025-山西证券-中国联通-600050.SH-数字化转型成效显著_数字基础底座继续加强_5页_409kb

报告摘要

研究对象： 600050SH（中国联通）
评级： 买入-A（维持）

近期市场表现：
- 2023年10月25日发布2023年第三季度报告，公司业绩显著。
- 2023Q1-Q3营收同比增长67%，净利润同比增长109%。
业绩亮点：
- 基础业务稳健增长，移动用户净增967万户，营收实现同比增长。
- 数字化转型成效显著：云业务增长366%，物联网连接数达467亿，大数据收入增长467%。
投资建议：
- 预计2023-2025年净利润持续高速增长，对应估值PE逐步下降，维持“买入”评级。
风险提示：
- 用户增速波动及网络安全风险为主要关注点。
摘要：
中国联通2023年前三季度业绩表现优异，营收、净利润实现双增长，数字化转型业务增长迅速。投资评级为买入，建议关注其长期发展。