20231025-浙商证券-中国联通-600050.SH-中国联通2023年三季报点评报告_业绩符合预期_大数据业务领跑行业_4页_433kb

联通公司三季度业绩总结

• 整体业绩：2023年前三季度，公司营业收入达28169亿元，同比增长67%；归母净利润758亿元，同比增长109%，运营稳健。
• 基础业务：移动用户净增至332亿户，5G套餐用户渗透率超74%，ARPU稳定；固网宽带用户增长13%，相关收入增87%。
• 创新转型：产业互联网业务收入6069亿元，同比增长142%，占比主营收入24%；云计算和物联网收入分别增长366%和219%。
• 大数据业务：收入407亿元，同比增长467%，领跑行业， plans to leverage data in key sectors.
• 成本与研发：费用控制有效，研发费用增长84%，授权专利1888个，推动科技创新。
• 盈利预测：预期未来三年收入和净利润年均增长8%左右，维持“买入”评级。
• 风险提示：数据市场发展慢、ARPU增长不足、竞争加剧等。

投资评级

维持买入，P/E2039倍。