20141201-中国银河-机械军工行业_关注工业4.0主题投资；持续看好船舶海工_铁路设备_工程机械大市值龙头_15页_602kb

机械军工行业周报总结（2014年12月1日）

核心内容概述

本行业周报聚焦于机械军工行业，重点推荐工业4.0、国防军工、铁路设备、通用航空、船舶海工、智能装备、环保装备等领域的投资机会。分析师王华君和陈显帆分别从北京和上海出发，对多个重点公司进行分析，并提供相关投资建议。

主要观点与推荐

1. 行业主题投资

• 工业4.0：看好智能工厂、智能生产等方向，推荐双环传动、天奇股份、锐奇股份等。
• 国防军工：持续推荐，建议超配。重点推荐海特高新、国睿科技、长城信息、中航电子、四创电子、中国卫星、北方创业等。
• 通用航空：低空改革推进，推荐海特高新、威海广泰、四川九洲等。
• 铁路设备：铁路投资重回历史高点，重点推荐鼎汉技术、晋西车轴、中国北车等。
• 船舶海工：民船业绩小周期向上，军船订单放量，推荐广船国际、中集集团、亚星锚链等。

2. 重点公司推荐

• 本月组合：海特高新、威海广泰、双环传动、隆华节能、鼎汉技术、天奇股份、卧龙电气、博林特、中国北车。
• 核心股池：海特高新、威海广泰、天奇股份、卧龙电气、鼎汉技术、潍柴重机、中鼎股份、北方创业、上海机电、中集集团、隆华节能、博林特、利君股份、新天科技、南风股份、机器人、中航电子、洪都航空、四创电子、晋西车轴、中国北车、郑煤机、广日股份、双环传动、天地科技。

3. 短期与长期投资策略

• 短期：关注蓝筹龙头股，如广船国际、中集集团、中联重科、中国北车、天地科技。
• 中长期：看好工业4.0、通用航空、国防军工、机器人、3D打印等领域的持续增长潜力。

关键信息

1. 行业动态

• 军工：我国成像雷达、空间无毒推进技术取得重大进展，首艘出口巡逻舰交付，北斗卫星导航系统获得国际合法地位，火星探测工程启动。
• 铁路设备：多个基建项目获批，中俄高铁合作推进，中国北车CRH5A型动车组实现核心技术自主化。
• 通用航空：低空空域管理改革试点启动，预计2015年全面推开，深港澳三方合作开发直升机电力服务。
• 3D打印：NASA成功在太空打印，石墨烯3D实验室与Taulman合作开发新材料，全球首款3D打印笔记本亮相。
• 船舶海工：中船集团研发超大型集装箱船，中集来福士交付深水半潜式钻井平台，我国首艘自有知识产权深海钻井船建成。

2. 公司动态

• 富瑞特装：大股东减持股份。
• 新筑股份：签订战略合作协议，转让子公司股权。
• 博实股份：控股FFS膜袋企业，拓展市场。
• 大冷股份：筹划股权激励，停牌。
• 华智控股：中标国家电网智能电能表项目，进行重大资产重组。
• 中核科技：子公司获得政府补助资金。
• 天一科技：景峰制药借壳上市，配套募资11.67亿元。
• 东方精工：参股利迅达机器人，拓展智能机器人业务。
• 中联重科：行业调整期较长，但泵车压力显现。
• 三一重工：混凝土机械下滑，但公司加强回款与风险控制。
• 通源石油：收购美国安德森，提升射孔业务实力。
• 吉艾科技：期待新产品投放市场，推进海外业务。
• 洪都航空：新机型研发及军方采购预期提升。

3. 盈利预测与估值

• 附录4列出了重点公司的盈利预测及估值数据，如北方创业、海特高新、威海广泰、中鼎股份、中航电子、洪都航空、隆华节能、南风股份、机器人、新天科技等。

重点跟踪公司

• 王华君：关注铁路设备、国防军工、能源装备、通用航空、船舶、农业机械、重型机械、机床、北京周边及东北地区公司。
• 陈显帆：关注工程机械、国防军工、3D打印、智能装备、环保装备、冷链设备、长三角及珠三角公司。

评级标准

• 推荐：未来6-12个月，公司股价或行业指数超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：未来6-12个月，公司股价或行业指数超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：未来6-12个月，公司股价或行业指数与市场平均回报相当。
• 回避：未来6-12个月，公司股价或行业指数低于市场平均回报10%及以上。

覆盖股票范围

• 港股：中联重科（01157.HK）、广船国际（0317.HK）、中国南车（1766.HK）、中航科工（2357.HK）等。
• A股：北方创业（600967.SH）、海特高新（002023.SZ）、威海广泰（002111.SZ）、中鼎股份（000887.SH）、中航电子（600372.SH）、洪都航空（600316.SH）、隆华节能（300263.SH）、南风股份（300004.SZ）、航空动力（600893.SH）、三一重工（600031.SH）、中国北车（601766.SH）、中国重工（601989.SH）、上海机电（600835.SH）、中国卫星（600118.SH）、机器人（300024.SZ）等。

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