20210803-太平洋-山鹰国际-600567.SH-股份回购彰显长期信心_箱瓦纸有望迎来旺季涨价行情_6页_1mb

山鹰国际（600567）总结

核心内容

山鹰国际（600567）是一家主要从事轻工造纸业务的公司，近期因股份回购和行业前景被证券分析师重点提及。公司当前股价为3.25元，目标价为5.00元，市净率（PB）低于1，显示其估值偏低，具备较强的安全边际。

公司拟以集中竞价方式回购股份，回购价格上限为3.63元/股，回购规模为2至4亿元，约占总股本的1.19%至2.39%。回购计划将在披露回购结果公告十二个月后出售，且在公告后三年内完成。若后续股价继续下跌，公司可能启动新的回购计划或调整当前规模。

主要观点

• 股份回购彰显信心：公司通过回购股份，表明对未来发展充满信心，同时增强投资者信心。
• 行业旺季将至：箱瓦纸价格在5月消费淡季出现上涨，未来随着需求旺季的到来，行业供需关系改善，有望迎来涨价行情。
• 原材料优势显著：公司具备原生浆和海外废纸浆的产能布局，在原材料供应紧张的背景下，盈利能力和市场份额有望提升。
• 盈利预测乐观：预计公司2021-2023年每股收益（EPS）分别为0.63、0.74、0.87元，对应市盈率（PE）分别为5.13、4.35、3.70，显示未来盈利增长潜力。
• 投资评级为“买入”：基于公司当前低估值、行业旺季预期和盈利增长前景，分析师首次覆盖公司并给予“买入”评级。

关键信息

股票数据

盈利预测与财务指标

风险提示

• 纸价上涨不及预期
• 原材料价格大幅上涨

行业与公司评级说明

行业评级

• 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上
• 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间
• 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下

公司评级

• 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上
• 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间
• 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间

证券分析师信息

• 陈天蛟
  电话：021-61376584
  E-MAIL: chentj@tpyzq.com
  执业资格证书编码：S1190517110002

• 庞盈盈
  电话：18801904361
  E-MAIL: pangyy@tpyzq.com
  执业资格证书编码：S1190521050002

销售团队信息

研究院信息

• 地址：中国北京 100044，北京市西城区北展北街九号，华远·企业号D座
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