国防军工行业深度报告-国防装备更新换代-有源相控阵雷达替代潮流涌起-首创证券

报告摘要

国防装备更新换代有源相控阵雷达替代潮流涌起

核心观点总结

技术演进
雷达技术历经机械扫描→无源相控阵→有源相控阵→数字化相控阵的发展阶段。有源相控阵雷达具备独立T/R组件，可同时执行多任务，且在低负载时仅启动部分元件，优势在于信息处理效率与能耗表现。数字化相控阵进一步提升性能，通过独立控制每个收发通道的幅相参数，实现多波束和高精度控制，成为有源相控阵未来主流方向。

市场供需变化

从无源到有源相控阵：T/R组件用量显著增加（无源共用1个，有源每个元件独立配置）
从模拟到数字相控阵：ADC/DAC芯片用量激增（模拟阵仅需1个ADC，数字阵需为每个元件配置）
ADC/DAC芯片设计门槛高，欧美企业占据主导地位，国内具备自主设计制造能力的企业稀缺

市场规模预测
根据产业信息网数据，2025年中国军用雷达市场规模达565亿元，2020-2025年复合增速10.48%。预计2025年有源相控阵雷达渗透率将从2020年的30%提升至50%。测算2022-2025年我国有源相控阵雷达及核心组件市场规模分别为872/327/164亿元，其中机载、陆基、空基、舰载领域市场占比分别为36%/27%/20%/17%。