全市场估值跟踪：市场估值水平概览-20210809-华鑫证券-17页_2mb

报告摘要

本报告由华鑫证券分析师严凯文和黄侃发布，分析了截至2024年8月6日A股、美股及港股的市场估值情况，涵盖指数表现、交易量变化、板块与行业估值水平及国际市场的对比。

指数表现：
- 上周A股指数中，中小板综表现相对较好（+2.84%），创业板综表现相对较差（+1.47%）。
- 近一月A股指数中，中小板综表现相对较好（+2.84%），创业板综表现相对较差（+1.47%）。
交易量：
- 上周两市总成交额为67338.02亿元，较前周下降1.15%。
市场风格：
- 上周周期板块表现相对较好（+4.23%），金融板块表现相对较差（+0.98%）。
- 上周大盘指数表现相对较好（+3.28%），小盘指数表现相对较差（+1.74%）。

PE(TTM)：
- 全部A股PE(TTM)为20.32倍，较前周上升。
- 全部A股剔除金融服务业PE(TTM)为32.24倍，较前周上升。
估值分位：
- 全部A股PE(TTM)处于历史中位数附近（50.50%）。
- 全部A股(非金融)PE(TTM)为32.24倍，处于较高水平（估值分位5.90%）。
相对PE：
- 创业板/沪深300相对PE为5.89倍，较前周下降。
- 创业板/沪深300相对PB为3.94倍，与前周持平。

PE(TTM)：
- 上证综指：14.09倍
- 深证综指：37.24倍
- 创业板指：61.64倍
PB(TTM)：
- 上证综指：1.52倍
- 深证综指：3.38倍
- 创业板指：9.27倍
估值分位：
- 上证综指PE分位为40.20%，PB分位为61.50%。
- 深证综指PE分位为61.50%，PB分位为96.10%。
- 创业板指PE分位为75.90%，PB分位为96.10%。
行业估值分位：
- 高估值行业（PE）：电气设备（85%）、食品饮料（95%）、汽车（96%）。
- 低估值行业（PE）：房地产（0%）、建筑装饰（3%）、农林牧渔（3%）。
高估值行业（PB）：食品饮料（92%）、休闲服务（94%）、电子（96%）。
低估值行业（PB）：房地产（0%）、建筑装饰（0%）。

估值偏离度：
- 电气设备、食品饮料等行业处于第一象限（高PE、高PB），估值偏高。
- 房地产、建筑装饰和采掘等行业处于第三象限（低PE、低PB），估值偏低。
- 其他行业多为负向偏离，即估值低于历史平均水平。

美股市盈率：
- 标普500市盈率为27.93倍，较前周下降3.90%。
- 道琼斯工业市盈率为26.68倍，较前周上升2.34%。
- 纳斯达克指数市盈率为42.65倍，较前周下降2.26%。
美股市净率：
- 标普500市净率为4.62倍，较前周上升0.38%。
- 道琼斯工业市净率为7.00倍，较前周上升5.86%。
- 纳斯达克指数市净率为6.17倍，较前周上升0.49%。
港股市盈率：
- 恒生指数市盈率为11.81倍，较前周下降1.35%。
- 恒生中国企业指数市盈率为10.80倍，较前周下降0.39%。
- 恒生香港35市盈率为28.97倍，较前周下降14.12%。
港股市净率：
- 恒生指数市净率为1.14倍，较前周下降0.11%。
- 恒生中国企业指数市净率为1.18倍，较前周下降0.51%。
- 恒生香港35市净率为1.17倍，较前周上升0.09%。
估值分位：
- 美股市盈率分位：标普500（90.60%）、道琼斯工业指数（91.50%）、纳斯达克指数（86.80%）。
- 港股市盈率分位：恒生指数（69.30%）、恒生中国企业指数（77.90%）、恒生香港35（92.70%）。