市场估值水平概览：全市场估值跟踪-20211108-华鑫证券-17页_1mb

报告摘要

本报告由华鑫证券分析师严凯文撰写，旨在分析A股、美股及港股的市场估值水平，涵盖市场表现、板块及行业估值情况，为投资者提供市场估值的参考依据。

指数表现：
- 上周A股中小板综表现相对较好，涨幅为0.55%；上证50表现相对较差，跌幅为-2.01%。
- 近一月A股中小板综表现相对较好，涨幅为0.55%；上证50表现相对较差，跌幅为-2.01%。
交易量变化：
- 上周两市总成交额为57,113.76亿元，较前周上升5.38%。
市场风格：
- 成长板块表现相对较好，涨幅为0.60%；稳定板块表现相对较差，跌幅为-3.88%。
二八转换：
- 小盘指数表现相对较好，跌幅为-0.90%；中盘指数表现相对较差，跌幅为-2.16%。

PE(TTM)：
- 全部A股PE(TTM)为19.02倍，较前周下降；剔除金融服务业后PE(TTM)为29.72倍，较前周上升。
估值分布：
- 全部A股PE(TTM)的均值为17.74倍，+1SD为21.51倍，-1SD为13.97倍。
- 全部A股（非金融）PE(TTM)的均值为28.96倍，+1SD为37.47倍，-1SD为20.46倍。
板块PE(TTM)：
- 创业板PE(TTM)为85.82倍，较前周上升；中小企业板PE(TTM)为39.41倍，较前周上升。
板块PB(TTM)：
- 上证综指PB(TTM)为1.49倍，深证综指为3.15倍，创业板指为8.15倍。
行业估值分位：
- 从PE角度来看，食品饮料、汽车、电气设备估值明显高于历史均值，行业估值分位分别为90%、94%、96%；房地产、非银金融、传媒等行业估值明显低于历史均值，行业估值分位分别为0%、3%、6%。
- 从PB角度来看，食品饮料、电气设备、汽车估值明显高于历史均值，行业估值分位分别为89%、95%、98%；房地产、采掘、交通运输等行业估值明显低于历史均值，行业估值分位分别为0%、1%、2%。

估值偏离度分析：
- 电气设备、食品饮料等行业估值位于第一象限，表示估值偏高。
- 房地产、建筑装饰和采掘等行业估值位于第三象限，表示估值偏低。
- 其他行业估值均呈现负向偏离，即估值相对较低。

美股市盈率（PE）：
- 截止到11月5日，标普500市盈率为26.05倍，较前一周下降0.61%；道琼斯工业市盈率为25.46倍，较前一周上升1.07%；纳斯达克指数市盈率为40.18倍，较前一周上升1.49%。
- 美股股指PE分位：标普500为87.50%，道琼斯工业指数为89.10%，纳斯达克指数为80.20%。
美股市净率（PB）：
- 标普500市净率为4.81倍，较前一周上升1.56%；道琼斯工业指数市净率为7.07倍，较前一周上升1.03%；纳斯达克指数市净率为6.35倍，较前一周上升2.14%。
- 美股股指PB分位：标普500为100.00%，道琼斯工业指数为99.80%，纳斯达克指数为99.40%。
港股市盈率（PE）：
- 恒生指数市盈率为10.72倍，较前一周下降2.09%；恒生中国企业指数市盈率为9.92倍，较前一周下降1.57%；恒生香港35市盈率为21.42倍，较前一周下降2.50%。
- 恒生指数PE分位为56.30%，恒生中国企业指数为74.20%，恒生香港35为87.90%。
港股市净率（PB）：
- 恒生指数市净率为1.11倍，较前一周下降2.09%；恒生中国企业指数市净率为1.10倍，较前一周下降1.57%；恒生香港35市净率为1.10倍，较前一周下降2.50%。
- 恒生指数PB分位为23.80%，恒生中国企业指数为42.50%，恒生香港35为26.10%。